久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

我們將目標(biāo)價(jià)格上調(diào)至14.00 元，維持買入評級。
    支撐評級的要點(diǎn)
    動(dòng)力電池PACK 業(yè)務(wù)逐步恢復(fù)正常。由于公司動(dòng)力電池PACK 業(yè)務(wù)原電芯供應(yīng)商三星SDI 未能進(jìn)入《汽車動(dòng)力蓄電池規(guī)范條件》企業(yè)目錄，對公司產(chǎn)生嚴(yán)重影響，直接導(dǎo)致公司上半年新能源領(lǐng)域僅實(shí)現(xiàn)營收1,623.7萬，遠(yuǎn)低于預(yù)期。隨著公司新電芯供應(yīng)商的確定，動(dòng)力電池PACK 業(yè)務(wù)重新步入正軌。
    冷鏈物流與新能源汽車運(yùn)營業(yè)務(wù)相輔相成。公司開展云冷智慧冷鏈物流綜合服務(wù)中心項(xiàng)目，擬建設(shè)8 萬噸的現(xiàn)代化冷鏈倉儲(chǔ)服務(wù)平臺(tái)，預(yù)計(jì)2017年4 季度正式開業(yè)，公司投資成立的能翔優(yōu)卡及能翔新能源巴士均將受益該項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)兩大業(yè)務(wù)的完美共振。
    電纜主業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，提供有效業(yè)績支撐。公司三季報(bào)披露報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)營收21.96 億元，同比降低5.94%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.29 億元，同比增長22.85%，業(yè)績實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長。
    評級面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)
    新能源汽車政策風(fēng)險(xiǎn)。
    估值
    公司未來大力發(fā)展動(dòng)力電池PACK 業(yè)務(wù)，同時(shí)著力打造冷鏈物流與新能源汽車運(yùn)營兩大業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展，看好公司未來業(yè)績成長。受新能源汽車補(bǔ)貼政策及動(dòng)力電池目錄影響，下調(diào)2016-2018 年每股收益預(yù)測至0.32、0.49 和0.55 元，目前股價(jià)對應(yīng)2016-18 年估值分別為34、22 和20 倍，維持買入評級，目標(biāo)價(jià)格由12.81 元上調(diào)至14.00 元。