>> 廣發(fā)證券-夢網(wǎng)榮信（002123）業(yè)績快報披露，預(yù)計移動信息服務(wù)仍然維持較-170227
| 上傳日期： |
2017/2/27 |
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pdf |
來源： |
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| 評級： |
謹(jǐn)慎增持 |
作者： |
劉雪峰 |
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2）公司公告計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，2016 年度擬計提各項資產(chǎn)減值準(zhǔn)備6895 萬元?？紤]所得稅及少數(shù)股東損益影響后，計提資產(chǎn)減值損失減少2016年度歸屬于母公司所有者凈利潤6623 萬元。
2016 年第四季度實現(xiàn)收入10.14 億元，同比增長40%
第四季度公司實現(xiàn)營業(yè)收入10.14 億元，同比增長40%；實現(xiàn)歸母凈利潤1.02 億元，較上年同期扭虧。
業(yè)績?nèi)匀唤咏饲邦A(yù)告上限，或預(yù)示移動信息服務(wù)較快發(fā)展。
公司三季報披露2016 年業(yè)績預(yù)告，預(yù)計凈利潤為2.35 億元-2.8 億元。
其中預(yù)計夢網(wǎng)科技實現(xiàn)凈利潤約2.8 億元-3.2 億元。按此計算，預(yù)計夢網(wǎng)科技同比增長33%-52%。當(dāng)前在考慮了公司6623 萬元資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的情況下，凈利潤仍然接近預(yù)告上限；同時考慮中報披露的夢網(wǎng)科技實現(xiàn)凈利潤6556 萬元，同比增長55%，我們預(yù)計夢網(wǎng)科技凈利潤增速接近此前預(yù)告的52%的增速上限。
實際控制人變更完成，堅定云通訊發(fā)展戰(zhàn)略
公司此前明確將以移動互聯(lián)網(wǎng)運營支撐服務(wù)為主要發(fā)展方向，董事長余文勝具有多年的相關(guān)業(yè)務(wù)管理、經(jīng)營經(jīng)驗，成為實際控制人后，將有望帶領(lǐng)公司持續(xù)成長。當(dāng)前公司移動信息服務(wù)保持較快增長，若后續(xù)云通訊相關(guān)業(yè)務(wù)布局能夠有所落地，將給公司帶來更廣闊發(fā)展空間。
2016-2018 年業(yè)績分別為0.31 元/股、0.49 元/股、0.66 元/股假設(shè)傳統(tǒng)電力電子業(yè)務(wù)未來實現(xiàn)盈虧平衡，預(yù)計夢網(wǎng)榮信2016 年-2018年EPS 分別為0.31 元/股、0.49 元/股、0.66 元/股。對應(yīng)當(dāng)前股價的PE 分別為47 倍、30 倍、22 倍。
風(fēng)險提示
流量業(yè)務(wù)與智能音視頻業(yè)務(wù)開展不及預(yù)期；資產(chǎn)出售實施進(jìn)度不及預(yù)期。
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