>> 華創(chuàng)證券-海源機械（002529）一季度業(yè)績預告點評：一季度業(yè)績同比大幅提升實現(xiàn)扭虧，看好輕量化業(yè)務(wù)為公司帶來巨大業(yè)績彈性-170331
| 上傳日期： |
2017/4/1 |
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pdf |
來源： |
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| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
李佳，歐子辰，魯佩 |
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此外還在軌交、管廊等公建市場獲得突破，目前已與中鐵系統(tǒng)內(nèi)多家公司達成合作，并已開始進入城市地下綜合管廊的施工應(yīng)用，市場滲透率持續(xù)提高。
汽車輕量化領(lǐng)域公司掌握輕量化玻纖復合材料的最先進LFT-D生產(chǎn)工藝以及SMC A級表面處理技術(shù)，工藝技術(shù)水平在業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位，獲得宇通、眾泰、長安等眾多車企認證或訂單，業(yè)務(wù)處于爆發(fā)前夜。參股公司云度新能源生產(chǎn)的兩款純電動SUV也將于年內(nèi)上市，未來還將合作生產(chǎn)使用復合材料及碳纖維車身的跨界車。
汽車輕量化與建筑輕量化業(yè)務(wù)一季度營業(yè)收入及凈利潤較去年同期有較大幅度增長，預計今年汽車輕量化業(yè)務(wù)會出現(xiàn)爆發(fā)增長，建筑輕量化業(yè)務(wù)保持快速增長勢頭，為公司帶來巨大的業(yè)績彈性。
3. 盈利預測
預計2017-2018年公司將實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤0.65億、1.02億，對應(yīng)EPS為0.25、0.39，對應(yīng)PE為73X、47X，維持強烈推薦評級。
4. 風險提示
輕量化業(yè)務(wù)拓展不及預期。
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