>> 東方證券-好想你（002582）關(guān)注2季度業(yè)績的好轉(zhuǎn)，增持表明對公司的信心-170712
| 上傳日期： |
2017/7/13 |
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pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
肖嬋 |
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從目前Q2 來看，預(yù)期百草味收入增速有所恢復(fù)，表現(xiàn)不錯。2 季度為電商淡季，經(jīng)過2 季度的休整，公司為之后旺季的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。Q3、Q4 為電商銷售旺季，關(guān)注百草味在旺季的表現(xiàn)。公司今年也加大了在影視劇的植入力度，提高品牌知名度，近期公司產(chǎn)品植入熱播的都是情感劇《我的前半生》，相信對公司產(chǎn)品影響力將有進(jìn)一步提高。
股東、高管擬增持公司股票，表明對公司長期發(fā)展的信心。根據(jù)公司公告，公司控股股東/董事長、董事/郝姆斯副董事長、財務(wù)總監(jiān)、董秘、郝姆斯總經(jīng)理、營銷渠道負(fù)責(zé)人等6 人，計劃12 個月內(nèi)增持公司股份不超過1.19 億元，增持期間為2017 年6 月6 日-2018 年6 月5 日。公司股東、高管擬增持股票，表明了對公司長期價值的認(rèn)可，也有利于穩(wěn)定公司的股價。
紅棗期貨擬上市，公司本部盈利今年有望改善。根據(jù)鄭商所日前發(fā)布的消息，蘋果、紅棗期貨立項申請已于近日獲得中國證監(jiān)會批復(fù)同意。上市紅棗期貨能夠提升紅棗產(chǎn)業(yè)鏈的抗風(fēng)險能力，公司作為紅棗領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)，有利于公司之后對紅棗成本的控制和質(zhì)量的把控。公司本部今年繼續(xù)夯實連鎖專賣渠道；商超成立子公司后，盈利能力持續(xù)改善；本部電商業(yè)務(wù)今年有望繼續(xù)保持快速增長；公司本部今年利潤有望得到明顯改善。
財務(wù)預(yù)測與投資建議
我們預(yù)測公司2017-2019 年EPS 為0.22、0.31、0.41 元。我們預(yù)測百草味2017 年收入約為33 億元，好想你收入為10.7 億元。結(jié)合可比公司估值，我們給予公司2017 年1.8 倍PS，對應(yīng)目標(biāo)價為15.3 元，維持買入評級。
風(fēng)險提示
食品電商銷售放緩的風(fēng)險，好想你本部業(yè)務(wù)低于預(yù)期的風(fēng)險
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