>> 方正證券-中國長城(000066)第二批國產(chǎn)化安全可控軟硬件產(chǎn)品采購首次中標-170721
| 上傳日期： |
2017/7/24 |
大小： |
1042KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
安永平 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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核心觀點：
1） 此為政府采購網(wǎng)首次披露國產(chǎn)化安全可靠中標情況，彰顯政府全力推進自主可控新決心，后續(xù)招標將陸續(xù)到位，中國長城有望獲大份額。
2） 招標得分中國長城一馬當先。中國長城技術得分37.14 分超第二名競爭對手2.29 分，總得分94.36 分超第二名8 分，遙遙領先。
3） 總體自主可控市場空間達1300 億以上。中國公務人員達700-800 萬人，按照此次招標的金額計算，對應軟件加硬件產(chǎn)品市場空間在500 億，總體自主可控市場空間（軟硬+系統(tǒng)+服務）整體達1300 億。
4） 2 億增持未完成。過去一年兩次增持公司股權，支出超3 億元，公司公告未來增持比例累計不超過總股本2%。
投資級與估值：
預測2017-2019 年公司總體凈利潤應有10.0 億元、13.10 億元、17.60 億元?？紤]到作為CEC 軍工電子與信息安全核心平臺的價值，以及相關芯片資產(chǎn)的稀缺性，具有較好的投資價值，建議重點關注。
風險提示：
收入不達預期，收購效果不達預期
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