久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

    收購(gòu)標(biāo)的質(zhì)地優(yōu)良，立志成為中國(guó)版Salesforce + Palantir
    本次收購(gòu)的兩家標(biāo)的，Weimob 微盟是上海微盟科技股份有限公司推出的一個(gè)針對(duì)微信公眾賬號(hào)提供營(yíng)銷推廣服務(wù)的第三方平臺(tái)，已有220 萬(wàn)用戶。博易是一家大數(shù)據(jù)應(yīng)用服務(wù)提供商。以成為“大數(shù)據(jù)專家”為企業(yè)發(fā)展方向，2016 年?duì)I收過(guò)億。兩個(gè)標(biāo)的的收購(gòu)展現(xiàn)出公司在企業(yè)云服務(wù)及大數(shù)據(jù)領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)雄心——成為像Salesforce 和 Palantir 那樣的產(chǎn)業(yè)獨(dú)角獸。
    企業(yè)SaaS 市場(chǎng)潛力大，大數(shù)據(jù)應(yīng)用發(fā)展前景光明
    企業(yè)SaaS 是企業(yè)管理和運(yùn)營(yíng)的優(yōu)選方案。經(jīng)過(guò)十多年的發(fā)展，企業(yè)軟件云服務(wù)行業(yè)正處在高速發(fā)展期，據(jù)艾瑞咨詢經(jīng)過(guò)行業(yè)內(nèi)企業(yè)訪談等方式預(yù)測(cè)，到2019 年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)容量有望超過(guò)1000 億元。產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)是一座寶庫(kù)，據(jù)工信部發(fā)布的《大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2016-2020 年)》，到2020 年大數(shù)據(jù)相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)業(yè)務(wù)收入突破1 萬(wàn)億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率保持30%左右。
    公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)穩(wěn)定，資產(chǎn)質(zhì)地優(yōu)良變現(xiàn)保值增值能力強(qiáng)
    公司2013 年～2015 年歸母凈利潤(rùn)分別為3100 萬(wàn)元、3400 萬(wàn)元和4700萬(wàn)元，主業(yè)處于比較穩(wěn)定的狀態(tài)。公司2016 年凈利潤(rùn)-2.52 億元，主要是由于子公司齊重?cái)?shù)控與齊齊哈爾市土地礦業(yè)權(quán)儲(chǔ)備交易中心三塊土地交易未按約定如期履行，導(dǎo)致壞賬計(jì)提和資產(chǎn)減值計(jì)提所致。公司2017 年一季報(bào)凈資產(chǎn)在45 億左右，主要為保值增值性較好的土地、廠房、牧場(chǎng)等固定資產(chǎn)，未來(lái)資產(chǎn)變現(xiàn)和保值增值能力強(qiáng)。
    轉(zhuǎn)型步伐堅(jiān)定而穩(wěn)健，未來(lái)可期，首次覆蓋給予買入評(píng)級(jí)
    預(yù)計(jì)公司2017～2019 年凈利潤(rùn)為1.30 億元、2.35 億元、3.20 億元，PE 為98 倍、54 倍和40 倍。公司軸承主業(yè)按照1 倍PB 進(jìn)行估值給予45 億市值，新業(yè)務(wù)對(duì)應(yīng)82 億市值，新業(yè)務(wù)PE 分別為91 倍、42 倍和29 倍。目前A 股可對(duì)標(biāo)企業(yè)服務(wù)公司2018 年平均估值約48 倍，公司是具備高度稀缺性及成長(zhǎng)性的企業(yè)SaaS 和大數(shù)據(jù)標(biāo)的，業(yè)務(wù)范圍更廣，給予一定的估值溢價(jià)，給予公司新業(yè)務(wù)2018 年P(guān)E 50～55 倍，按照1.95 億利潤(rùn)計(jì)算約97.5～107.3 億元，疊加主業(yè)45 億市值，目標(biāo)價(jià)11.99 元～12.82 元。首次覆蓋，給予“買入”評(píng)級(jí)。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：企業(yè)云服務(wù)行業(yè)發(fā)展不達(dá)預(yù)期；大數(shù)據(jù)服務(wù)應(yīng)用不達(dá)預(yù)期；收購(gòu)計(jì)劃不能按期完成