久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

我們看好后GMP 時(shí)代行業(yè)集中度提升背景下公司市占率持續(xù)提升的潛力；認(rèn)為此次收購Romaco 是公司產(chǎn)品和品牌戰(zhàn)略的一次飛躍，公司將躋身國際一流制藥裝備企業(yè)，值得期待。
    “一縱”：全產(chǎn)品鏈布局不斷完善，EPC 整體解決方案助力業(yè)績提升。近年來，公司通過內(nèi)生研發(fā)和外延并購的方式，已完成除空調(diào)凈化工程外的水劑類制藥裝備全產(chǎn)品鏈布局。通過向下游客戶提供EPC 整體解決方案，一方面能夠有效提高市場競爭力，另一方面可以增加客戶粘性，有利于公司業(yè)績增長。
    “一橫”：收購Romaco 進(jìn)軍固體制劑裝備領(lǐng)域，全球競爭力再上臺(tái)階。2017年5 月公司聯(lián)合控股股東楚天投資、湖南澎湃收購德國Romaco 集團(tuán)，后者為世界前十大制藥裝備企業(yè)，在固體制劑裝備領(lǐng)域處于龍頭地位。此次收購的意義有三點(diǎn)：一是產(chǎn)品戰(zhàn)略上完善制藥裝備全產(chǎn)品鏈布局；二是研發(fā)體系上通過資源整合，推動(dòng)公司技術(shù)底蘊(yùn)沉淀；三是品牌形象上躋身國際一流，提升公司國際化競爭能力。此次強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，Romaco 在國內(nèi)市場的業(yè)績有望超預(yù)期增長；同時(shí)楚天海外業(yè)務(wù)得到進(jìn)一步夯實(shí)。
    “一平臺(tái)”：多重布局齊發(fā)力，推動(dòng)醫(yī)藥工業(yè)4.0。公司通過收購四川醫(yī)藥設(shè)計(jì)院、戰(zhàn)略合作西門子、設(shè)立楚天機(jī)器人等多重布局打造“智能智慧醫(yī)藥工廠”，促進(jìn)醫(yī)藥行業(yè)產(chǎn)業(yè)升級。目前工程設(shè)計(jì)、無菌機(jī)器人等產(chǎn)品已開始貢獻(xiàn)業(yè)績，MES 系統(tǒng)等軟件產(chǎn)品的推廣亦增強(qiáng)客戶粘性。未來隨著公司在智慧醫(yī)藥工廠整體解決方案領(lǐng)域的布局持續(xù)深化，有望為業(yè)績提供良好彈性。
    維持公司“買入”評級：根據(jù)公司業(yè)績規(guī)劃，預(yù)計(jì)2017 年銷售收入為15 億元，同比增長45%；實(shí)現(xiàn)凈利潤2.08 億元，同比增長45%?；趯徤餍栽瓌t，非公開發(fā)行沒有完成時(shí)，暫不考慮其對公司業(yè)績及股本的影響，預(yù)計(jì)公司2017-2019 年公司凈利潤分別為208 百萬元、250 百萬元、296 百萬元，對應(yīng) EPS 分別為 0.47 元/股、0.56 元/股、0.66 元/股，按照 8 月4 日收盤價(jià)13.85 元計(jì)算，對應(yīng) PE 分別為 30、25、21 倍，繼續(xù)維持“買入”評級。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：新品研發(fā)不及預(yù)期；海外市場拓展不及預(yù)期；Romaco 公司業(yè)績不及預(yù)期；非公開發(fā)行進(jìn)度不及預(yù)期；募投項(xiàng)目進(jìn)展不達(dá)預(yù)期；公司發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)施不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。