久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

而公司的同類產(chǎn)品“全降解聚合物基體藥物（雷帕霉素）洗脫支架系統(tǒng)”（NeoVas）已獲得CFDA 注冊(cè)受理（受理號(hào)：CQZ1700369）。由于優(yōu)先審評(píng)，NeoVas 預(yù)計(jì)在18 年下半年上市。從而公司成為國(guó)內(nèi)首家獲得可降解支架產(chǎn)品注冊(cè)證的企業(yè)，未來(lái)有望與雅培共享可降解支架市場(chǎng)的廣闊空間。
    可降解支架具有較強(qiáng)技術(shù)優(yōu)勢(shì)
    由于人口老齡化，國(guó)內(nèi)心血管支架需求穩(wěn)步增長(zhǎng)。隨著技術(shù)推進(jìn)，支架不斷更新?lián)Q代。由于可降解支架在術(shù)后2-3 年內(nèi)能完全降解并最終恢復(fù)血管的自然形態(tài)和舒縮功能，因此被視為冠心病介入治療術(shù)的第四次革命。該類產(chǎn)品上市有望逐漸替代金屬支架在臨床上的使用。具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)受益。
    公司可降解支架有望帶來(lái)較大業(yè)績(jī)彈性
    NeoVas 與雅培XIENCE 金屬藥物支架效果相當(dāng)，上市后有望替代部分傳統(tǒng)金屬支架，迅速實(shí)現(xiàn)規(guī)模銷售。依照我們假設(shè)，公司可降解支架有望在2019 年帶來(lái)業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)并持續(xù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)到2021 年為公司帶來(lái)9.7 億收入，5.8 億利潤(rùn)，貢獻(xiàn)很大業(yè)績(jī)彈性。
    可降解支架子彈上膛，市場(chǎng)潛力可期，維持“買入”評(píng)級(jí)
    由于公司可降解支架具體上市時(shí)間存在不確定性，在盈利預(yù)測(cè)時(shí)暫不考慮。我們維持對(duì)公司2017-19 年EPS 0.50/0.64/0.78 元的預(yù)測(cè)。由于公司成長(zhǎng)確定性高，且支架上市貢獻(xiàn)較大業(yè)績(jī)彈性，繼續(xù)維持買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)24.5-25.8 元。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：NeoVas 審評(píng)進(jìn)度緩慢；上市后對(duì)金屬支架的替代不達(dá)預(yù)期。