久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

■五部門(mén)聯(lián)合發(fā)布VR計(jì)劃，產(chǎn)業(yè)鏈迎來(lái)低位布局機(jī)會(huì)：11月1日，工信部等五部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《虛擬現(xiàn)實(shí)與行業(yè)應(yīng)用融合發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2022-2026）》，給出具體量化目標(biāo)，2026年我國(guó)虛擬現(xiàn)實(shí)產(chǎn)業(yè)總體規(guī)模（包括相關(guān)軟硬件及應(yīng)用等）超3500億元，終端銷量超2500萬(wàn)臺(tái)，培育100家具有較強(qiáng)創(chuàng)新能力和行業(yè)影響力的骨干企業(yè)，打造10個(gè)具有區(qū)域影響力、引領(lǐng)虛擬現(xiàn)實(shí)生態(tài)發(fā)展的集聚區(qū)，建成10個(gè)產(chǎn)業(yè)公共服務(wù)平臺(tái)。據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2021年中國(guó)VR市場(chǎng)出貨量143萬(wàn)臺(tái)，22H1出貨量55.8萬(wàn)臺(tái)，預(yù)計(jì)2025年有望超1000萬(wàn)臺(tái)。本次目標(biāo)指引2022~2026年國(guó)內(nèi)VR終端設(shè)備銷量超2500萬(wàn)臺(tái)，進(jìn)一步明確了VR硬件市場(chǎng)的成長(zhǎng)性，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈（如近眼顯示的光學(xué)顯示及測(cè)試設(shè)備環(huán)節(jié)）迎來(lái)較好的布局機(jī)會(huì)。
　　■Intel新Sapphire Rapids明年初發(fā)布，服務(wù)器DDR5/PCB增量可期：英特爾官方宣布，下一代Xeon可擴(kuò)展服務(wù)器處理器Sapphire Rapids于2023年1月10日發(fā)布。Sapphire Rapids使用Golden Cove架構(gòu)，采用10nm Enhanced SuperFin（Intel 7）工藝制造。新平臺(tái)支持PCIe Gen5、CXL 1.1和八通道DDR5內(nèi)存。（1）新平臺(tái)發(fā)布驅(qū)動(dòng)服務(wù)器DDR5滲透率加速提升，相關(guān)內(nèi)存接口及配套芯片量?jī)r(jià)齊升。隨著DDR5換代，內(nèi)存接口芯片升級(jí)且售價(jià)更高，利潤(rùn)率提升；同時(shí)增加配套芯片SPD、PMIC、TS及DB等，整體價(jià)值量同步提升。DDR5相關(guān)標(biāo)的收入利潤(rùn)進(jìn)入快速成長(zhǎng)期。（2）PCIe標(biāo)準(zhǔn)升級(jí)對(duì)PCB要求提高，帶來(lái)百億增量市場(chǎng)。目前PCB主流板材為8-16層，對(duì)應(yīng)PCIe 3.0一般為8-12層，4.0為12-16層，而5.0平臺(tái)則在16層以上。從材料的選擇上來(lái)看，PCIe升級(jí)后服務(wù)器對(duì)CCL的材料要求將達(dá)到高頻/超低損耗/極低損耗級(jí)別，根據(jù)我們測(cè)算，PCIe 5.0的升級(jí)有望為服務(wù)器平臺(tái)PCB帶來(lái)百億的價(jià)值增量。
　　■電子本周漲幅8.35%（8/31），10年P(guān)E百分位為19.21%：（1）本周（2022.10.31-2022.11.4）上證綜指上漲5.31%，深證成指上漲7.55%，滬深300指數(shù)上漲6.38%，申萬(wàn)電子板塊上漲8.35%，電子行業(yè)在全行業(yè)中的漲跌幅排名為8/31。2022年，電子板塊累計(jì)上漲-31.48%。（2）本周消費(fèi)電子板塊在電子行業(yè)子板塊中漲幅最高，為11.23%，光學(xué)光電子板塊漲幅最低，為5.69%。（3）本周電子板塊漲幅前三公司分別為晶豐明源（+43.33%）、三孚新科（+42.08%）、聚辰股份（+36.09%），跌幅前三公司分別為世華科技（-13.19%）、臻鐳科技（-8.50%）、晶賽科技（-6.59%）。（4）PE：截至2022.11.4，滬深300指數(shù)PE為10.23倍，10年P(guān)E百分位為19.25%；SW電子指數(shù)PE為31.31倍，10年P(guān)E百分位為19.21%，處于歷史低估區(qū)間。
　　■投資建議：VR以及Mini LED產(chǎn)業(yè)鏈推薦三利譜、三安光電、歌爾股份、鴻利智匯、華興源創(chuàng)、精測(cè)電子等。服務(wù)器產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)注瀾起科技、聚辰股份、滬電股份、歐陸通。半導(dǎo)體設(shè)備零部件推薦至純科技、新萊應(yīng)材、芯源微、長(zhǎng)川科技、萬(wàn)業(yè)企業(yè)，建議關(guān)注江豐電子；半導(dǎo)體材料推薦路維光電、清溢光電、天岳先進(jìn)、和林微納等；汽車電子推薦奧?？萍?、國(guó)芯科技、菱電電控、漢威科技、四方光電等。
　　■風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期；國(guó)產(chǎn)替代不及預(yù)期；疫情影響持續(xù)風(fēng)險(xiǎn)。