>> 中信建投-傳媒行業(yè)動(dòng)態(tài)：元宇宙／VR政策頻出；中移動(dòng)世界杯活動(dòng)運(yùn)營(yíng)豐富；關(guān)注線(xiàn)下娛樂(lè)與廣告媒體復(fù)蘇-221113
| 上傳日期： |
2022/11/13 |
大小： |
1513KB |
| 格式： |
pdf 共28頁(yè) |
來(lái)源： |
中信建投 |
| 評(píng)級(jí)： |
強(qiáng)于大市 |
作者： |
楊艾莉 |
| 行業(yè)名稱(chēng)： |
傳媒 |
| 下載權(quán)限： |
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【市場(chǎng)走勢(shì)回顧】
A股方面，本周申萬(wàn)傳媒指數(shù)上漲4.49%，上證綜指上漲0.54%，深證成指下跌0.43%，創(chuàng)業(yè)板指下跌1.87%。港股方面，恒生科技指數(shù)上漲6.97%，恒生指數(shù)上漲7.21%。美股方面，納斯達(dá)克中國(guó)科技股指數(shù)上漲8.77%，納指上漲8.10%。
【本周要點(diǎn)】
1、近期元宇宙/VR鼓勵(lì)政策頻出，2022年世界VR大會(huì)開(kāi)幕
上周工信部等部門(mén)發(fā)布《虛擬現(xiàn)實(shí)行動(dòng)計(jì)劃》，對(duì)虛擬現(xiàn)實(shí)在硬件、應(yīng)用、技術(shù)等多方面提出展望，近期多個(gè)鼓勵(lì)政策頻出：
1）全國(guó)：本周工信部工業(yè)文化發(fā)展中心推出《工業(yè)元宇宙行動(dòng)計(jì)劃(2022-2025)》，涉及數(shù)字孿生，強(qiáng)調(diào)礦山、航空等具體應(yīng)用場(chǎng)景，對(duì)應(yīng)《虛擬現(xiàn)實(shí)計(jì)劃》中“VR+工業(yè)”方向；此外體育總局《戶(hù)外運(yùn)動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，提“將運(yùn)動(dòng)裝備門(mén)店打造為沉浸體驗(yàn)/場(chǎng)館”，與“VR+體育/文旅”呼應(yīng)。
2）地方：各地繼續(xù)推出支持政策，其中上?！冻鞘袛?shù)字化轉(zhuǎn)型專(zhuān)項(xiàng)資金管理辦法》，武漢《武漢市促進(jìn)元宇宙產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展實(shí)施方案（2022—2025年）》，為單個(gè)項(xiàng)目分別最高提供500萬(wàn)、200萬(wàn)元資金支持；香港《有關(guān)虛擬資產(chǎn)在港發(fā)展的政策宣言》開(kāi)展數(shù)字港幣、虛擬資產(chǎn)ETF等試驗(yàn)計(jì)劃。
此外，本周2022年世界VR大會(huì)在江西南昌開(kāi)幕。國(guó)務(wù)委員王勇出席開(kāi)幕式并致辭提到：虛擬現(xiàn)實(shí)是新一代信息技術(shù)的前沿方向和數(shù)字經(jīng)濟(jì)的前瞻領(lǐng)域，要推進(jìn)融合應(yīng)用，加快探索產(chǎn)業(yè)級(jí)、網(wǎng)聯(lián)式、規(guī)模性、差異化的普及，完善各項(xiàng)支持政策措施，強(qiáng)化人才支撐，開(kāi)展國(guó)際交流合作等。
后續(xù)VR/元宇宙行業(yè)催化仍多，關(guān)注：1）11/21世界杯開(kāi)幕，關(guān)注中國(guó)移動(dòng)咪咕、字節(jié)跳動(dòng)Pico等平臺(tái)與元宇宙/VR相關(guān)的活動(dòng)運(yùn)營(yíng)，包括咪咕視頻與咪咕快游推出的虛擬形象、沉浸觀(guān)賽、云游戲等體驗(yàn)，其中鋒尚文化將與咪咕合作推出虛擬演唱會(huì)活動(dòng)；2）VR內(nèi)容方面，Pico的VR小聚場(chǎng)、三體/靈籠等重磅VR內(nèi)容將逐步上線(xiàn)；3）VR新品方面，關(guān)注明年索尼PSVR2（首批備貨200萬(wàn)臺(tái)）、蘋(píng)果MR（1Q23末預(yù)計(jì)量產(chǎn)）和Quest 3等情況。
2、雙11：綜合電商GMV保持穩(wěn)定，直播電商同比仍快速增長(zhǎng)。據(jù)星圖數(shù)據(jù)，10月31日20:00-11月11日23:59，綜合電商平臺(tái)、直播平臺(tái)累積銷(xiāo)售額為11154億元，較去年同期10260億元增長(zhǎng)8.71%，其中綜合電商平臺(tái)總計(jì)銷(xiāo)售額為9340億元，同比增長(zhǎng)2.9%，銷(xiāo)售額前三仍為天貓、京東和拼多多，直播電商銷(xiāo)售額為1814億元，同比增長(zhǎng)146.1%，抖音領(lǐng)先第二的點(diǎn)淘，及第三的快手。從品類(lèi)看，銷(xiāo)售額前三的分別是高單價(jià)的家用電器、手機(jī)數(shù)碼，以及服裝，同比增速前三的細(xì)分品類(lèi)分別為衛(wèi)生個(gè)護(hù)、美容美體儀器、貓糧。
3、本周恒生科技指數(shù)大幅上漲，南下多買(mǎi)入騰訊、快手等。本周（11月7日-11月11日）恒生科技指數(shù)漲幅為+6.97%，跑輸恒生指數(shù)0.24pct。其中重點(diǎn)個(gè)股中漲跌幅前三的個(gè)股為：泡泡瑪特（+18.73%）、快手-W（+14.32%）、嗶哩嗶哩-W（+14.32%）；漲跌幅后三的個(gè)股為美團(tuán)-W（+6.76%）、閱文集團(tuán)（+2.52%）、阿里巴巴-SW（+1.29%）。本周南下資金多買(mǎi)入騰訊控股（36.06億）、快手-W（10.05億）。
【板塊觀(guān)點(diǎn)】
1、跨境電商：拼多多Temu優(yōu)化物流流程，SHEIN在巴西試點(diǎn)平臺(tái)模式。1）拼多多：據(jù)晚點(diǎn)LatePost，Temu正籌備進(jìn)入加拿大，并計(jì)劃進(jìn)入西班牙，目前美國(guó)客單價(jià)為20-25美元；10月Temu向商家開(kāi)放JIT（Just-InTime）預(yù)售模式，賣(mài)家根據(jù)實(shí)際產(chǎn)生的銷(xiāo)售訂單，在24小時(shí)內(nèi)發(fā)貨至Temu國(guó)內(nèi)倉(cāng)，且需自行承擔(dān)運(yùn)費(fèi)，我們預(yù)計(jì)此舉將有助于拼多多控制物流費(fèi)用并改善倉(cāng)儲(chǔ)壓力。2）SHEIN：已在巴西試點(diǎn)淘寶類(lèi)似的平臺(tái)模式，由品牌負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)和物流等，此前僅為DTC模式，SHEIN負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)、采購(gòu)、物流等，預(yù)計(jì)在巴西試點(diǎn)主要為：巴西電商市場(chǎng)足夠大，但利潤(rùn)較美國(guó)等發(fā)達(dá)地區(qū)較低；跨境電商受限巴西高關(guān)稅。關(guān)注中國(guó)跨境電商平臺(tái)和品牌出海需求，及潛在客戶(hù)拼多多Temu營(yíng)銷(xiāo)需求，關(guān)注易點(diǎn)天下受益情況。
2、游戲：10月全球手游市場(chǎng)有所企穩(wěn)，三七出海排名仍為第4；三七互娛發(fā)布回購(gòu)公告。1）游戲出海：據(jù)SensorTower，全球手游市場(chǎng)收入在22年1月達(dá)到收入高峰后階梯式下探，10月稍微企穩(wěn)，達(dá)到1月峰值的約83%。其中，10月中國(guó)手游發(fā)行商全球收入榜中前五名未發(fā)生變化，仍為騰訊、網(wǎng)易、米哈游、三七互娛、趣加；2）三七互娛：公司11月11日發(fā)布回購(gòu)方案公告，擬使用3-6億元人民幣回購(gòu)公司股份，回購(gòu)價(jià)格不超過(guò)（含）人民幣23元/股，按照23元/股計(jì)算，回購(gòu)股份數(shù)量約為1304.35- 2608.70萬(wàn)股，占目前總股本的0.59%-1.18%（占目前流通股的0.80%-1.60%），本次回購(gòu)股份擬用于員工持股計(jì)劃或股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃；3）網(wǎng)易：動(dòng)視暴雪在面向投資者的財(cái)報(bào)會(huì)議中表示，暴雪和網(wǎng)易的合作協(xié)議將于2023年1月到期。雙方目前正在就續(xù)簽協(xié)議進(jìn)行進(jìn)一步討論，持續(xù)關(guān)注《魔獸世界》《爐石傳說(shuō)》等在國(guó)內(nèi)代理商變化情況及對(duì)網(wǎng)易游戲收入的影響（《暗黑破壞神：不朽》在另一項(xiàng)長(zhǎng)期協(xié)議下，預(yù)計(jì)不會(huì)受到影響）；4）VR游戲：中手游11月11日宣布與字節(jié)跳動(dòng)旗下品牌PICO達(dá)成合作，中手游旗下自有IP《仙
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