>> 安信國際-港股晨報-221118
| 上傳日期： |
2022/11/18 |
大小： |
271KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
安信國際 |
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作者： |
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安信視點：關(guān)注恒指三季度檢討結(jié)果
昨日，港股低開低走早盤探底，恒指一度跌約3%，午后震蕩上行跌幅收窄。截至收盤，恒生指數(shù)跌1.15%，報18045.66點；恒生科技指數(shù)跌2.2%，恒生國企指數(shù)跌1.37%。全日市場成交額為1525.63億港元，南向資金凈買入51.78億港元。
個股來看，美團-W3690.HK受騰訊控股700.HK以派息形式減持的影響收跌5.73%。我們認為無需恐懼減持沖擊，回顧此前騰訊減持京東9618.HK，減持時造成的沖擊從幅度、時間上看都有限。盡管昨日美團股價有較大沖擊，但風(fēng)險與機遇并存，實際也給予投資者低位上車的機會。拉長時間看，決定股價的還是企業(yè)本身的價值。公司三季度因疫情整體向好，預(yù)期收入增速將重回20%以上。二季度封城中對閃送業(yè)務(wù)需求的暴漲帶來短暫的盈利能力提升，三季度將回落至正常水平，環(huán)比經(jīng)營利潤將會減少。目前市場一致預(yù)期為三季度收入623-625億，同比增長約28%，核心商業(yè)+新業(yè)務(wù)經(jīng)營利潤合計6.9-7.2億，環(huán)比Q2下降約48%，同比扭虧。持續(xù)推薦美團-W：1）管控放松后，到店及酒旅業(yè)務(wù)有望恢復(fù)，外賣訂單量有望提速；2）行業(yè)競爭格局向好，經(jīng)過疫情培養(yǎng)外賣消費習(xí)慣，盈利能力有望提升；3）新業(yè)務(wù)聚焦降本增效，高質(zhì)量發(fā)展，社區(qū)團購進入行業(yè)出清階段，競爭格局向好，新業(yè)務(wù)經(jīng)營虧損有望進一步收窄。推薦投資者持續(xù)關(guān)注！
此外，恒指公司將于今日公布三季度指數(shù)檢討結(jié)果，當中包括備受市場關(guān)注的恒生指數(shù)的成分股變動。我們根據(jù)恒指公司對恒指構(gòu)成的指引以及股份市值，預(yù)測以下股份有機會成為恒生指數(shù)新貴：
較高概率：京東健康6618.HK、思摩爾6969.HK、京東物流2618.HK；
黑馬：華潤萬象生活1209.HK、華潤電力836.HK、康師傅322.HK；
更換：太古地產(chǎn)1972.HK（1125億平均市值）替換同為港房的恒隆地產(chǎn)101.HK（687億）。
恒指公司在去年公布恒指成分股改革方案時表示，計劃2022年中恒指成分股數(shù)目達至80只，但到目前成分股數(shù)目只有73只，預(yù)期恒指公司會加快步伐完成這目標。我們預(yù)期今次檢討，恒指或凈加入3-4只新貴。
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