>> 德邦證券-國防軍工行業(yè)專題：國防軍工板塊2022Q3基金持倉及運行情況分析-221121
| 上傳日期： |
2022/11/22 |
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| 1052KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
何思源 |
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2022Q3國防軍工行業(yè)基金持倉比例位居第六位，國防軍工板塊公募基金持倉整體上升。從基金持股市值來看，2022Q3，國防軍工行業(yè)基金持倉比例在31個申萬一級行業(yè)（2021）中排名第六位，比例為4.13%，環(huán)比上升0.97pp。國防軍工行業(yè)熱度整體上升。
公募國防軍工基金重倉股仍然集中于龍頭股。2022Q3軍工核心標的持有基金數(shù)最多的前三名股票為：紫光國微(378)、中航光電(211)、振華科技(176)；持有市值最多的前三名股票為：紫光國微(294.01億元)、振華科技(153.29億元)、中航光電(130.97億元)；2022Q3基金持倉占流通股比例前五名的股票為：新雷能(26.71%)、菲利華(25.69%)、振華科技(25.52%)、紫光國微(24.03%)、西部超導(22.05%)，比例均超過了20%，其中新雷能、菲利華、振華科技這三支股票占流通股比例達到了25%以上。
自年初以來國防軍工板塊跌幅處于中游，整體估值處于歷史中下水平，目前板塊估值處于各行業(yè)中較高水平。從今年年初至2022年11月17日收盤，國防軍工行業(yè)累計跌幅為18.83%，位于申萬一級行業(yè)分類第20位，PE-TTM為55.26，位于申萬一級行業(yè)分類第3位。從歷史來看目前，中信國防軍工指數(shù)PE-TTM為65.38，處于過去5年40.89%分位，申萬國防軍工指數(shù)PE-TTM為55.26，處于過去5年11.25%分位。綜合來看，當前國防軍工板塊安全邊際明顯，未來業(yè)績增長有望消化現(xiàn)有估值情況。
風險提示：新冠疫情反復對公司產(chǎn)能產(chǎn)生影響；行業(yè)業(yè)績增速不及預期；訂單不及預期
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