>> 招商證券-TMT行業(yè)系列報告2：高級別自動駕駛的核心網(wǎng)絡部件，時間敏感網(wǎng)絡-221130
| 上傳日期： |
2022/11/30 |
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| 2244KB |
| 格式： |
pdf 共22頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
中性 |
作者： |
余俊,董瑞斌,李哲瀚 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
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汽車智能化領域尤其是高級別自動駕駛對網(wǎng)絡安全、確定性延遲以及信息無縫交互有著嚴苛的要求，TSN在車載領域的應用將會是大方向。
傳統(tǒng)汽車網(wǎng)絡已經(jīng)完成歷史使命，以太網(wǎng)逐步進入車載網(wǎng)絡架構。傳統(tǒng)車載網(wǎng)絡種類繁多，隨著汽車網(wǎng)絡需求的變化而不斷發(fā)展，當前市場上較為常見的車載網(wǎng)絡主要是CAN、LIN、FlexRay、MOST和LVDS等。當前車載電子電器用量越來越多，傳統(tǒng)網(wǎng)絡布線方式已經(jīng)難以滿足暴增的數(shù)據(jù)傳輸需求。據(jù)安波福統(tǒng)計，一輛中等豪華車內約有400多個節(jié)點，線束重量超過100公斤，并且需要200多個工程師進行合力設計才能完成整車的網(wǎng)絡架構設計。未來車內ECU數(shù)量繼續(xù)增多將會超過設計極限。加上傳統(tǒng)總線本身的帶寬以及延遲的限制，已經(jīng)難以滿足未來智能化時代網(wǎng)絡的需求，以太網(wǎng)憑借著跟高的性價比逐漸走入車載領域。
TSN將會是未來高級別自動駕駛的剛需。1）據(jù)北匯信息估算，一輛自動駕駛的汽車每小時產(chǎn)生的數(shù)據(jù)量有望高達4TB，傳統(tǒng)汽車網(wǎng)絡架構已經(jīng)難以滿足自動駕駛時代汽車的數(shù)據(jù)傳輸需求；2）自動駕駛需要對不同雷達、傳感器之間對路況的判斷進行時間同步，否則將極大影響算法判斷的準確度；2）自動駕駛系統(tǒng)對于網(wǎng)絡堵塞、延遲等容忍度極低，設置充足的冗余網(wǎng)絡也是汽車智能化時代中自動駕駛的必要要求。4）由于新一代智能汽車與互聯(lián)網(wǎng)將會產(chǎn)生連接，因此必須考慮在網(wǎng)絡攻擊以及單點功能失效造成的流量過載等因素對于汽車行駛安全的威脅。TSN網(wǎng)絡所具備的特性可以很好的解決上述問題，因此我們認為未來車載領域有望大規(guī)模應用TSN技術。
自動駕駛已經(jīng)進入快速發(fā)展時期，TSN市場有望迅速擴大，預計我國21-25年相關市場CAGR高達177.2%。當前汽車由傳統(tǒng)的機械屬性為主導轉向軟件定義汽車的趨勢已基本明朗，隨著汽車智能化技術以及智能網(wǎng)聯(lián)等技術不斷發(fā)展，智能汽車市場規(guī)模不斷提升，吸引了大量資本布局，新興企業(yè)不斷涌現(xiàn)，傳統(tǒng)車企也持續(xù)加碼汽車智能化。我國早期便確立了C-V2X技術路線，并密集推出政策支持，車-路-云協(xié)同已初具雛形。根據(jù)我們預測，2021年我國車載TSN市場規(guī)模約為1293萬美元，2025年有望增長至6.7億美元，CAGR高達177.2%。
車載TSN芯片研發(fā)周期較長，國外已有部分產(chǎn)品實現(xiàn)應用。TSN芯片研發(fā)周期長、研發(fā)難度大，進入車載領域也有著較長的驗證周期，具有較高的進入壁壘。國外廠商中Marvell、NXP、博通已推出自身產(chǎn)品并逐步投向市場，我國上市公司中，三旺通信加速布局TSN方向，22年發(fā)布端對端的整體方案，與紫金山實驗室共同推進TSN的應用。我國企業(yè)中，東土科技于2022年9月中旬中國首顆自主設計的TSN芯片——KD6530，成為首款進入我國工信部工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟公布“時間敏感網(wǎng)絡(TSN)產(chǎn)業(yè)鏈名錄計劃”的TSN芯片。我們認為未來隨著科技領域的國產(chǎn)替代進程加快，國產(chǎn)TSN領域的投資機會將逐步涌現(xiàn)
風險提示：汽車銷量不及預期、產(chǎn)業(yè)化進度不及預期、新技術替代風險等。
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