>> 華安證券-戰(zhàn)略科技(計算機)行業(yè)周報：數(shù)字貨幣與復蘇展望-221204
| 上傳日期： |
2022/12/5 |
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| 943KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
華安證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
尹沿技,王奇玨 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
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無限制-登錄即可下載 |
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中阿峰會有望帶動跨境支付相關產(chǎn)業(yè)鏈主題投資機會
中阿峰會即將于2022年12月9日在沙特舉辦。在外交部12月2日發(fā)布的《新時代的中阿合作報告》提到，中國將在平等互利、合作共贏基礎上，鼓勵和支持雙方企業(yè)擴大和優(yōu)化相互投資。支持中國和阿拉伯國家符合條件的金融機構(gòu)互設分支和開展多領域業(yè)務合作。加強雙方央行間貨幣合作，商討擴大跨境本幣結(jié)算和互換安排。
在人民幣跨境支付結(jié)算方面，金融IT相關公司均有望受益情緒影響，包括：
高偉達：公司擁有銀行端人民幣交易支付結(jié)算和外幣支付結(jié)算的解決方案的技術(shù)能力和實踐經(jīng)驗，從而幫助跨境電商公司實現(xiàn)便捷交易。
四方精創(chuàng)：已具有豐富的跨境金融等場景應用研發(fā)、實施經(jīng)驗，有能力探索并實施更多應用場景。
京北方參與了數(shù)字人民幣生態(tài)圈建設，以及多家銀行的支付結(jié)算系統(tǒng)建設，包括協(xié)助部分客戶接入SWIFT系統(tǒng)、CIPS系統(tǒng)。
天陽科技擁有CIPS相關技術(shù)儲備，先后參與了央行、浦發(fā)銀行、中信銀行、農(nóng)信銀等國內(nèi)部分銀行的跨境支付和國際結(jié)算系統(tǒng)的測試工作。
疫情管控政策調(diào)整，和線下消費相關的領域，可能最先受益
疫情管控政策調(diào)整，計算機行業(yè)整體受益。其中和線下消費相關的領域，可能最先受益。
計算機行業(yè)標的，下游分布廣泛，多維度受益于疫情復蘇。
線下消費相關標的：石基信息、匯納科技、拉卡拉、新大陸
a)石基信息：公司產(chǎn)品覆蓋酒店、餐飲、零售等多領域，且在多個大消費信息化領域處于領先地位。疫情復蘇之下相關領域客戶購買力增強，公司業(yè)績迎來拐點。同時，酒店信息化云PMS、云POS產(chǎn)品亦有望借此實現(xiàn)快速滲透。
b)匯納科技：業(yè)務包括數(shù)字商業(yè)、數(shù)字政務、數(shù)字政法等。其中數(shù)字商業(yè)是公司主要的收入來源，業(yè)務包括線下實體商業(yè)消費行為數(shù)據(jù)的采集分析及應用，包括客流分析等。截止當前已經(jīng)為全國2000多座購物中心、超過5萬家品牌零售店提供線下大數(shù)據(jù)分析服務。2019年疫情前，來自實體商業(yè)客戶的收入達到3.24億元，占公司收入的99.8%，利潤規(guī)模近7000萬元。若疫情復蘇，線下商業(yè)業(yè)務有望回歸此前水平。
c)拉卡拉、新大陸等線下支付服務公司
疫情以來，線下消費等實體消費受到?jīng)_擊，導致相關公司第三方支付業(yè)務同比下降。疫情緩解之后，線下消費復蘇，第三方支付行業(yè)重獲生機：1）疫情帶來的洗牌，集中度有望持續(xù)提升。拉卡拉、新大陸作為行業(yè)領先的企業(yè)，有望受益于此。2）復蘇之后，交易量提升，同時價格戰(zhàn)等問題解決，更好確保盈利能力。
由于計算機行業(yè)多B端、G端項目制業(yè)務，疫情管控放松，相關公司招投標有序推進、現(xiàn)場實施恢復、按時收入結(jié)算，對于2022年Q4業(yè)績及2023年業(yè)務開展具有積極影響，計算機板塊整體受益。
建議關注：
信創(chuàng)：金山辦公、誠邁科技、海光信息、星環(huán)科技；
科學儀器：鼎陽科技、普源精電、鋼研納克；
EDA：華大九天、概倫電子、廣立微；
工業(yè)軟件：中控技術(shù)、容知日新、中望軟件、鼎捷軟件；
網(wǎng)絡安全：奇安信、天融信、迪普科技、美亞柏科；
金融科技：廣電運通、神州信息、恒生電子、宇信科技：
電力信息化：朗新科技、遠光軟件、東方電子、智洋創(chuàng)新；
汽車智能化：中科創(chuàng)達、道通科技、鴻泉物聯(lián)、銳明技術(shù)；
行業(yè)信息化：石基信息、航天宏圖、和達科技、瑞納智能；
人工智能：科大訊飛、佳都科技、大華股份、奧普特、虹軟科技。
風險提示
1）疫情加劇降低企業(yè)信息化支出；2）財政與貨幣政策低于預期；3）供應鏈波動加大，影響科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
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