>> 國盛證券-交易情緒跟蹤第170期：金融地產(chǎn)熱度重返高位-221207
| 上傳日期： |
2022/12/8 |
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| 1458KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
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作者： |
王程錦 |
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結(jié)合最新交易情緒跟蹤，防疫政策優(yōu)化信號頻現(xiàn)，銀行地產(chǎn)鏈熱度重回年內(nèi)高位。近期國內(nèi)各地防疫政策頻現(xiàn)優(yōu)化信號，疫后需求改善預(yù)期升溫，各期Shibor和國債利率普遍回升，人民幣延續(xù)升值。市場情緒層面，外資回流給予一定支撐，但強/弱勢股、新高/低股占比同步回落，也反映市場的快速輪動。交易結(jié)構(gòu)層面，銀行地產(chǎn)鏈交易熱度快速拉升，已臨近年內(nèi)高點，信創(chuàng)、TMT等熱度則趨勢回落，其中住宅開發(fā)、白酒、證券等成交占比回升居前，而中藥、化學(xué)制劑、醫(yī)療設(shè)備等成交占比回落居多。
1、交易結(jié)構(gòu)跟蹤
1）漲跌分化水平：上周日均漲跌幅中樞有所回升，二八分化有所回落。截至12月2日，近5日漲跌中樞有所回升，近5日、20日、60日個股日均漲跌幅中位數(shù)分別為0.23%、0.19%和0.02%。上周二八收益分化有所回落，降至19.82%，二八成交分化程度有所回升，升至19。
2）交易集中度：上周個股交易集中度有所回升。前1%、前5%和前10%個股成交占比分別環(huán)比變動1.45%、1.79%和1.85%。所處歷史分位數(shù)分別達到67.20%、61.40%和61.50%。上周行業(yè)交易集中度整體有所回升。其中前1%、前5%和前10%行業(yè)成交占比分別環(huán)比變動0.48%、0.23%和-0.13%。所處歷史分位數(shù)分別達到37.00%、40.00%和33.00%。
3）交易分化水平：上周個股交易分化水平有所回升。其中前1%、前5%和前10%個股交易分化系數(shù)分別環(huán)比變動1.78%、1.65%和1.08%。所處歷史分位數(shù)分別達到68.40%、62.90%和68.00%。上周行業(yè)交易分化水平整體回升。其中前1%、前5%和前10%行業(yè)交易分化系數(shù)分別環(huán)比變動12.35%、2.51%和0.77%。所處歷史分位數(shù)分別達到75.10%、59.30%和50.80%。
2、市場情緒跟蹤上周市場情緒變動：
1）股民情緒指標(biāo)環(huán)比抬升，A股股民情緒指標(biāo)（IISI）抬升至-0.65。2）全A漲跌停比值10日均線抬升至4.61，全A換手率抬升至6.29%。3）VIX指數(shù)環(huán)比回落1.44，回落至19.06。4）全A新高個股數(shù)目環(huán)比回落、新低個股數(shù)目環(huán)比回落。其中60日新高個股數(shù)量10日均線回落至188，60日新低個股數(shù)量10日均線回落至45；同時歷史新高個股數(shù)量10日均線回升至7，歷史新低個股數(shù)量10日均線回升至2。5）趨勢占優(yōu)個股數(shù)目回落。其中60日均線以上個股數(shù)目占比環(huán)比回落至69.81%，近1月創(chuàng)歷史新高個股數(shù)目回落至70。6）全A市場MACD強勢股占比回落至34.83%，弱勢股占比回落至16.87%。7）全A杠桿資金情緒回落至41.74%。8）外資交易盤凈流入MA30回落至13.46億元。
3、宏微觀流動性跟蹤
1）貨幣松緊：上周貨幣凈投放2940億元，短期利率回落，各期Shibor環(huán)比回升，國債利率小幅回升，各期信用利差環(huán)比分化，人民幣小幅升值。
2）資金供給：上周偏股基金新發(fā)規(guī)模約72.27億元，ETF份額環(huán)比增加36.40億份，北上資金凈流入265.07億元，融資余額環(huán)比增加5.10億元。
3）資金需求：上周IPO新增4家，首發(fā)融資規(guī)模50.79億元，產(chǎn)業(yè)資本減持規(guī)模約69.84億元，定增項目新增1家。此外，本周解禁壓力回落，解禁規(guī)模約548.01億元。
風(fēng)險提示：1、海外市場波動加??；2、宏觀經(jīng)濟超預(yù)期波動
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