>> 湘財(cái)證券-新材料行業(yè)周報(bào)：鋰電材料領(lǐng)漲反彈，鋰源價(jià)格小幅松動(dòng)，稀土價(jià)格普遍回升-221208
| 上傳日期： |
2022/12/9 |
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來源： |
湘財(cái)證券 |
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作者： |
王攀 |
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上周除碳纖維板塊小幅調(diào)整外其余板塊普便反彈，鋰電材料板塊領(lǐng)漲。上周細(xì)分板塊估值（市盈率TTM）普升，各板塊估值分位數(shù)依舊在低位
上周碳纖維板塊小幅下跌，周跌幅為0.37%，跑輸基準(zhǔn)（滬深300）2.89個(gè)百分點(diǎn)；鋰電材料板塊領(lǐng)漲反彈行情，周漲幅為4.37%，跑贏基準(zhǔn)指數(shù)1.85個(gè)百分點(diǎn)。磁材、光伏材料及面板材料板塊分別跑贏基準(zhǔn)0.58個(gè)百分點(diǎn)、0.51個(gè)百分點(diǎn)和0.8個(gè)百分點(diǎn)。半導(dǎo)體材料板塊盡管反彈1.14%，但仍跑輸基準(zhǔn)指數(shù)1.38個(gè)百分點(diǎn)。上周細(xì)分板塊估值（市盈率TTM）普升，磁材、碳纖維、鋰電材料、光伏材料、半導(dǎo)體材料和面板材料板塊估值分位數(shù)分別為13.7%、10.4%、0.7%、24.9%、30.6%和3.3%，長(zhǎng)期估值分位依然處于低位。
上周鐠釹價(jià)格持續(xù)上漲，氧化鐠釹行業(yè)周平均毛利下降。重稀土鏑價(jià)穩(wěn)中略漲、鋱價(jià)略漲、釓鐵、鈥鐵價(jià)格上行。鈷現(xiàn)貨價(jià)下跌，硼鐵、鈮鐵持穩(wěn)，金屬鎵延續(xù)下跌。燒結(jié)釹鐵硼毛坯價(jià)格保持平穩(wěn)
鐠釹：上周鐠釹價(jià)格上漲，全國氧化鐠釹均價(jià)至66.8萬元/噸，周環(huán)比漲1.52%；鐠釹金屬均價(jià)至80.5萬元/噸，周環(huán)比上漲1.51%。上周氧化鐠釹產(chǎn)量1504噸，周環(huán)比減少1.44%；氧化鐠釹工廠庫存3045噸，周環(huán)比上升1.5%。氧化鐠釹行業(yè)平均毛利周環(huán)比降低0.48萬元/噸至0.47萬元/噸。
重稀土：上周鏑價(jià)穩(wěn)中略漲，全國氧化鏑均價(jià)略漲0.22%至2300元/公斤，鏑鐵均價(jià)持平于2290元/公斤。上周鋱價(jià)略漲，全國氧化鋱均價(jià)略漲0.38%至13150元/公斤，金屬鋱均價(jià)略漲0.3%至16500元/公斤。上周釓鐵價(jià)格回升，釓鐵合金國內(nèi)均價(jià)周環(huán)比上漲2.04%至35萬元/噸；國內(nèi)鈥鐵合金上行至74.5萬元/噸，周環(huán)比上漲1.34%。
其他原料：上周長(zhǎng)江有色鈷現(xiàn)貨價(jià)格下跌2.02%至34萬元/噸。硼鐵(18%)維持平穩(wěn)，國內(nèi)鈮鐵（60-A）出廠價(jià)持平于26.35萬元/噸，金屬鎵(99.99%)價(jià)格周環(huán)比續(xù)跌3.51%至1375元/公斤。
燒結(jié)釹鐵硼：上周釹鐵硼價(jià)格平穩(wěn)，毛坯燒結(jié)釹鐵硼N35和H35全國均價(jià)分別持平于193.5元/公斤和265.5元/公斤。
上周正極鈷原料價(jià)格下跌，鎳、鈷硫酸鹽價(jià)格下跌、硫酸錳價(jià)格平穩(wěn)。鋰源價(jià)格略跌，三元前驅(qū)體價(jià)格均有所回落，三元正極材料價(jià)格穩(wěn)中略升，磷酸鐵鋰正極回落。電解液環(huán)節(jié)六氟磷酸鋰、DMC價(jià)格延續(xù)下跌，各類電解液價(jià)格跌幅較大。負(fù)極材料價(jià)格暫穩(wěn)但后續(xù)重心或繼續(xù)下移、石墨化加工費(fèi)弱穩(wěn)，隔膜維持價(jià)穩(wěn)量增，銅箔價(jià)格下跌、低端加工費(fèi)下行
正極材料：上周三元正極原料端電池級(jí)電解鈷下跌3.13%至34萬元/噸。硫酸鈷及硫酸鎳價(jià)格周環(huán)比分別下跌5%和1.94%至5.7萬元/噸和4.05萬元/噸，硫酸錳價(jià)格持平于0.66萬元/噸。三元前驅(qū)體NCM111、NCM523及NCM622價(jià)格分別回落0.45%、0.9%和0.81%至10.95萬元/噸、11.05萬元/噸和12.2萬元/噸。鋰源價(jià)格略跌，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格略跌0.09%至56.65萬元/噸，氫氧化鋰價(jià)格略跌0.09%至55.95萬元/噸。三元正極材料NCM523價(jià)格周環(huán)比略升0.43%至34.75萬元/噸，NCM622價(jià)格持穩(wěn)。前驅(qū)體正磷酸鐵價(jià)格持平于2.24萬元/噸，磷酸鐵鋰正極價(jià)格周環(huán)比回落1.69%至17.7萬元/噸。
電解液：上周六氟磷酸鋰價(jià)格周環(huán)比繼續(xù)下跌2.45%至25.85萬元/噸，DMC國內(nèi)廠家出廠均價(jià)周環(huán)比續(xù)跌3.33%至5800元/噸。磷酸鐵鋰、錳酸鋰、三元圓柱2.6AH電解液價(jià)格分別下跌7.38%、4.11%和4.08%至5.9萬元/噸、4.9萬元/噸和7.05萬元/噸。
負(fù)極材料：上周鋰電負(fù)極材料市場(chǎng)價(jià)格及石墨化代加工費(fèi)均保持平穩(wěn)。人造石墨負(fù)極材料市場(chǎng)均價(jià)持平于5.27萬元/噸，天然石墨負(fù)極材料市場(chǎng)均價(jià)持平于4.17萬元/噸，中間相碳微球價(jià)格維持平穩(wěn)，中端均價(jià)持平于6.85萬元/噸。石墨化代加工費(fèi)持平于18000-20000元/噸。上周負(fù)極材料產(chǎn)量22049噸，周環(huán)比減少5%；工廠庫存2140噸，周環(huán)比減少0.93%。行業(yè)平均毛利8044元/噸，周環(huán)比增長(zhǎng)4.46%。受下游電池企業(yè)清庫壓價(jià)、原料端成本下跌及石墨化加工費(fèi)下行態(tài)勢(shì)影響，后續(xù)負(fù)極價(jià)格重心或?qū)⒗^續(xù)下移。預(yù)計(jì)短期內(nèi)負(fù)極材料價(jià)格持穩(wěn)，后期不乏有繼續(xù)降價(jià)的可能。
隔膜：上周隔膜市場(chǎng)維持價(jià)穩(wěn)量增。隔膜周產(chǎn)量28273萬平米，周環(huán)比增加1.23%；行業(yè)開工率達(dá)到94.61%，周環(huán)比增加1.15個(gè)百分點(diǎn)。整體來看，雖然隔膜新建產(chǎn)能在持續(xù)釋放，下游的擴(kuò)張步伐逐步放緩，后續(xù)供需緊平衡狀態(tài)或有所改善，但目前隔膜的需求缺口依然存在，供需維仍持緊平衡，預(yù)計(jì)隔膜價(jià)格仍將持穩(wěn)運(yùn)行。
電池級(jí)銅箔：上周鋰電銅箔市場(chǎng)價(jià)格下跌，低端加工費(fèi)下滑。8μm及6μm鋰電銅箔主流市場(chǎng)均價(jià)分別下跌1.85%和1.63%至9.2萬元/噸和10.45萬元/噸，8μm及6μm鋰電銅箔加工費(fèi)低端價(jià)格均下跌1000元/噸，加工費(fèi)區(qū)間分別至22000-27000元/噸和34000-40000元/噸。
半導(dǎo)體材料下游DRAM價(jià)格續(xù)跌，閃存價(jià)格穩(wěn)中有降
上周臺(tái)灣和費(fèi)城半導(dǎo)體行業(yè)指數(shù)周環(huán)比變動(dòng)分別為微跌0.11%和上漲0.73%。DRAM方面，上周DIX指數(shù)周環(huán)比略降0.27%，下游DDR34Gb（1600MHz）價(jià)格下跌1.56%至1.39美元。NANDFlash 64Gb價(jià)格周環(huán)比微跌0.03%至3.9美元，32Gb價(jià)格周環(huán)比略跌0.19%至2.13美元。
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