>> 東亞前海證券-計算機行業(yè)周報：擴內(nèi)需背景下，計算機行業(yè)有望加速回暖-221218
| 上傳日期： |
2022/12/19 |
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pdf 共16頁 |
來源： |
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| 評級： |
推薦 |
作者： |
彭琦 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
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周觀點
市場回顧：上周（12.12-12.16）上證綜指下跌1.22%，創(chuàng)業(yè)板指下跌1.94%，滬深300指數(shù)下跌1.10%。計算機（申萬）板塊下跌1.57%，跑輸上證綜指0.35pct，跑贏創(chuàng)業(yè)板指0.37pct，跑輸滬深300指數(shù)0.47pct。上周計算機（申萬）指數(shù)在31個申萬一級行業(yè)指數(shù)中位列第13。
中央經(jīng)濟工作會議舉行，擴內(nèi)需背景下計算機行業(yè)有望加速回暖。12月15日至16日，中央經(jīng)濟工作會議在京舉行，明確明年經(jīng)濟的工作任務：
（1）擴大內(nèi)需方面，要把恢復和擴大消費擺在優(yōu)先位置，支持住房改善、新能源汽車、養(yǎng)老服務等消費；要通過政府投資和政策激勵有效帶動全社會投資，加快實施“十四五”重大工程，加強區(qū)域間基礎設施聯(lián)通。我們認為，提供消費相關場景服務的信息化或云服務企業(yè)有望受益于下游需求復蘇，另外“東數(shù)西算”作為數(shù)字經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈中的關鍵環(huán)節(jié)，算網(wǎng)產(chǎn)業(yè)及數(shù)據(jù)中心建設有望加快發(fā)展，繼續(xù)發(fā)揮帶動社會投資的作用。
（2）產(chǎn)業(yè)政策方面，保證產(chǎn)業(yè)體系自主可控和安全可靠，加快人工智能等前沿技術(shù)研發(fā)和應用推廣；要大力發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟，提升常態(tài)化監(jiān)管水平，支持平臺企業(yè)在引領發(fā)展、創(chuàng)造就業(yè)、國際競爭中大顯身手。我們認為，產(chǎn)業(yè)政策上安全與發(fā)展并重，通過產(chǎn)業(yè)升級保障自主與安全，平臺經(jīng)濟與數(shù)字經(jīng)濟有望形成合力，依托數(shù)智化技術(shù)賦能傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)提質(zhì)降本增效。
?。?）國企改革方面，深化國資國企改革，提高國企核心競爭力。我們認為，央國企平臺將加強市場化機制運營，帶來相關數(shù)據(jù)確權(quán)、流通、共享、交易以及數(shù)據(jù)變現(xiàn)的機會，另外計算機下游需求主要來自于大G和大B類的央國企客戶，央國企有望加大數(shù)字化方面的投資，相關行業(yè)信息化企業(yè)有望受益。
建議關注消費場景服務、數(shù)據(jù)中心、安全與發(fā)展、央國企改革&數(shù)字化等主線投資機會。相關標的有，消費場景服務：廣聯(lián)達、石基信息、明源云、中科創(chuàng)達、德賽西威、經(jīng)緯恒潤等；數(shù)據(jù)中心：浪潮信息、中科曙光、紫光股份、寶信軟件、數(shù)據(jù)港、光環(huán)新網(wǎng)等；安全與發(fā)展：太極股份、星環(huán)科技、中國軟件、金山辦公、用友網(wǎng)絡、中控技術(shù)、科大訊飛、衛(wèi)士通、奇安信等；央國企改革&數(shù)字化：太極股份、易華錄、深桑達A、遠光軟件、用友網(wǎng)絡、東方國信等。
投資建議
（1）智能汽車：相關標的有中科創(chuàng)達、德賽西威、經(jīng)緯恒潤、虹軟科技、四維圖新等。
?。?）信創(chuàng)：相關標的有中國軟件、太極股份、星環(huán)科技、海量數(shù)據(jù)、東方通、金山辦公、用友網(wǎng)絡、神州數(shù)碼、海光信息、景嘉微等。
?。?）工業(yè)軟件：相關標的有中望軟件、中控技術(shù)、寶信軟件、賽意信息、鼎捷軟件等。
?。?）金融IT：相關標的有恒生電子、頂點軟件、宇信科技、長亮科技、神州信息、東方國信等。
?。?）能源IT：相關標的有遠光軟件、朗新科技、恒華科技、國網(wǎng)信通、云涌科技等。
?。?）醫(yī)療IT：相關標的有衛(wèi)寧健康、創(chuàng)業(yè)慧康、久遠銀海、萬達信息、嘉和美康等。
?。?）網(wǎng)絡安全：相關標的有衛(wèi)士通、深信服、奇安信、安恒信息、安博通、啟明星辰等。
（8）云計算：相關標的有廣聯(lián)達、用友網(wǎng)絡、金山辦公、石基信息、紫光股份等。
風險提示
下游景氣度不及預期；政策推進不及預期；技術(shù)創(chuàng)新不及預期、行業(yè)競爭加劇。
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