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本期為亮馬組合周報(bào)第十四期，更新了中信證券1月金股組合，供投資者參考。
　　▍本期更新了中信證券1月金股組合。經(jīng)行業(yè)組共同推薦，中信證券1月金股組合共包含10只成分股，其中：
　　1）醫(yī)藥股2只，包括諾誠(chéng)健華-U、恩華藥業(yè)；
　　2）成長(zhǎng)制造領(lǐng)域個(gè)股5只，包括陽(yáng)光電源、聯(lián)德股份、智明達(dá)、銳捷網(wǎng)絡(luò)、海光信息；
　　3）消費(fèi)類個(gè)股2只，包括順豐控股、嘉必優(yōu)；
　　4）基建地產(chǎn)個(gè)股1只，包括中國(guó)巨石。
　　▍策略1月觀點(diǎn)更新：全年關(guān)鍵做多窗口即將開(kāi)啟。2023年是A股的“轉(zhuǎn)折之年”，1月全年戰(zhàn)略配置期和戰(zhàn)術(shù)入場(chǎng)期疊加，在全國(guó)疫情“達(dá)峰”后，將開(kāi)啟關(guān)鍵的做多窗口，建議提高倉(cāng)位，配置上由12月的均衡配置轉(zhuǎn)向偏成長(zhǎng)風(fēng)格。首先，1月全國(guó)疫情流行期“達(dá)峰”可能早于預(yù)期，基本面預(yù)期迎來(lái)拐點(diǎn)后修復(fù)空間大，基于基本面和政策趨勢(shì)判斷，1月是A股2023年重要的戰(zhàn)略配置期。其次，2022年末收官的市場(chǎng)成交和估值都明顯偏低，今年開(kāi)年內(nèi)外資入場(chǎng)共振有望打破存量博弈困局，機(jī)構(gòu)定價(jià)權(quán)將明顯增強(qiáng)，結(jié)合市場(chǎng)估值和交易行為分析，1月A股將迎來(lái)戰(zhàn)術(shù)交易層面關(guān)鍵的入場(chǎng)時(shí)點(diǎn)。再次，戰(zhàn)略配置期與戰(zhàn)術(shù)入場(chǎng)期疊加，全國(guó)疫情“達(dá)峰”后觀察適應(yīng)期結(jié)束，全年關(guān)鍵做多窗口將在1月開(kāi)啟，A股全面修復(fù)行情將由政策預(yù)期驅(qū)動(dòng)的第一階段，切換至業(yè)績(jī)預(yù)期驅(qū)動(dòng)的第二階段。最后，建議提高倉(cāng)位，配置上由均衡配置轉(zhuǎn)向更偏成長(zhǎng)風(fēng)格，聚焦“四大安全”領(lǐng)域，包括能源資源安全的儲(chǔ)能、風(fēng)光，科技安全的半導(dǎo)體、數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)，國(guó)防安全的導(dǎo)彈、航發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈，糧食安全的種業(yè)；同時(shí)關(guān)注醫(yī)療器械、合成生物、工業(yè)自動(dòng)化。
　　▍風(fēng)險(xiǎn)因素：國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期；國(guó)內(nèi)局部疫情反復(fù)超預(yù)期；全球疫情反復(fù)；地緣政治沖突加劇。