>> 信達證券-非銀行金融行業(yè)《一年期以上人身保險產(chǎn)品信息披露規(guī)則》點評：首提分紅實現(xiàn)率指標(biāo)披露，著力提升產(chǎn)品透明度-230108
| 上傳日期： |
2023/1/8 |
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| 630KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
信達證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
王舫朝 |
| 行業(yè)名稱： |
銀行 |
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事件：2023年1月4日，銀保監(jiān)會下發(fā)《一年期以上人身保險產(chǎn)品信息披露規(guī)則》（以下簡稱《規(guī)則》），明確各類型人身保險產(chǎn)品信息披露的具體要求，全面規(guī)范保險公司產(chǎn)品信息披露行為，《規(guī)則》自2023年6月30日起施行。
點評：
梳理細化人身險信披要求，不斷減少銷售誤導(dǎo)。《規(guī)則》在原保監(jiān)會《人身保險新型產(chǎn)品信息披露管理辦法》（保險會令2009年第3號）的基礎(chǔ)上，對不同設(shè)計類型的人身險產(chǎn)品信披要求進行了重新梳理和細化，涉及的險種包括普通型產(chǎn)品、分紅型產(chǎn)品、萬能型產(chǎn)品、投連型產(chǎn)品、特定類型產(chǎn)品（如稅延養(yǎng)老）和特殊渠道產(chǎn)品（如互聯(lián)網(wǎng)）等?！兑?guī)則》要求對于一年期以上人身保險產(chǎn)品均應(yīng)對產(chǎn)品宣傳材料、保障水平、利益演示等內(nèi)容進行詳細披露，同時明確要求一年期以上人身險產(chǎn)品均應(yīng)制定產(chǎn)品說明書，從而幫助消費者理解產(chǎn)品的長期屬性和風(fēng)險特征，并對交費方式、退保損失等關(guān)鍵內(nèi)容進行明示。我們認為監(jiān)管著眼消費者合法權(quán)益，通過相關(guān)規(guī)定幫助消費者在購買階段充分了解產(chǎn)品信息，減少不必要的事后糾紛，有助于提高消費者購買體驗和建立良好的行業(yè)形象，有望推動人身險行業(yè)長期更健康穩(wěn)定發(fā)展。
首提分紅實現(xiàn)率指標(biāo)披露要求，引導(dǎo)行業(yè)良性穩(wěn)健發(fā)展?！兑?guī)則》首提要求保險公司披露分紅實現(xiàn)指標(biāo)，同時取消高、中、低三檔演示利率表述，調(diào)整分紅型、萬能型保險為兩檔利率演示和調(diào)低演示利率水平，主要著眼兩大方面：1）與市場利率長期走勢相匹配；2）引導(dǎo)行業(yè)關(guān)注自身利差損風(fēng)險，合理引導(dǎo)保險消費者預(yù)期。我們認為監(jiān)管著眼產(chǎn)品透明度，借鑒國際監(jiān)管經(jīng)驗，要求披露公司分紅型產(chǎn)品紅利實現(xiàn)率指標(biāo)，有助于切實保障消費者知情權(quán)，提升客戶對于產(chǎn)品的持有體驗，有助于分紅型產(chǎn)品長期良性健康發(fā)展。
投資評級：我們認為監(jiān)管結(jié)合最新監(jiān)管實踐，對不同設(shè)計類型的人身保險產(chǎn)品信息披露要求進行重新梳理和細化，是真正“以消費者為中心”，切實保護消費者權(quán)益的體現(xiàn)。一方面，監(jiān)管要求保險公司更審慎、詳細地披露相關(guān)產(chǎn)品信息，有助于保險公司提升合規(guī)經(jīng)營水平，減少保險銷售亂象，同時有助于險企自身關(guān)注利差損風(fēng)險，有望提升行業(yè)形象和消費者口碑，長期來看利好人身險行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。
風(fēng)險因素：政策實施不及預(yù)期；
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