>> 信達(dá)證券-基金研究周報：開年第一周A股普漲，TMT板塊ETF資金持續(xù)凈流入-230108
| 上傳日期： |
2023/1/8 |
大小： |
820KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
信達(dá)證券 |
| 評級： |
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作者： |
于明明,鐘曉天 |
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市場回顧：開年第一周，市場各寬基指數(shù)均獲得較大漲幅。截止2023年01月06日，上證綜指收于3157.64點，近一周上漲2.21%；深證成指收于11367.73點，近一周上漲3.19%；滬深300收于3980.89點，近一周上漲2.82%；創(chuàng)業(yè)板指收于2422.14點，近一周上漲3.21%。本周，漲跌幅排名前五的行業(yè)分別為計算機、建材、電力設(shè)備及新能源、通信、家電；漲跌幅排名靠后的行業(yè)分別為商貿(mào)零售、農(nóng)林牧漁、交通運輸、煤炭、紡織服裝。
基金業(yè)績：本周主動偏股型基金的凈值漲跌幅平均值3.01%；近三月，主動偏股型基金的凈值漲跌幅平均值2.5%，以滬港深主題相關(guān)產(chǎn)品漲幅相對靠前。
主動偏股基金倉位分布：本周各類型主動偏股基金的平均倉位水平相較上周略有下降。截止2023年01月06日，偏股主動型基金的平均倉位為83.43%。其中，普通股票型基金的平均倉位約87.54%（較上周下降0.69pct），偏股混合型基金的平均倉位約83.56%（較上周下降0.29pct），配置型基金的平均倉位約81.08%（較上周下降0.4pct）。近三月，配置型基金、偏股混合型基金、普通股票型基金的平均倉位分別降低4.15pct、4.01pct、1.61pct。
主動偏股基金行業(yè)配置與風(fēng)格倉位情況：行業(yè)配置方面，本周配置比例上調(diào)較多的行業(yè)有農(nóng)林牧漁、國防軍工、計算機、房地產(chǎn)、家電，配比下調(diào)較多的行業(yè)有電子、銀行、煤炭、食品飲料、鋼鐵。近三月，國防軍工、醫(yī)藥、計算機行業(yè)配置比例持續(xù)上調(diào)較多；電力設(shè)備及新能源、汽車、有色金屬行業(yè)配置比例持續(xù)下調(diào)。近一月，農(nóng)林牧漁行業(yè)配置比例上調(diào)較多；電子行業(yè)配置比例下降較多。風(fēng)格倉位方面，公募權(quán)益基金長期多配置于中盤成長風(fēng)格，其次是大盤成長板塊。本周中盤成長風(fēng)格倉位較上周下降較多，小盤成長風(fēng)格倉位較上周上升較多。近三月來看，大盤成長倉位逐步下降，小盤價值風(fēng)格倉位逐步上升。
股票型ETF資金流入流出情況：本周（2023.01.02至2023.01.06），股票型ETF基金資金凈流出98.59億元。寬基ETF方面，本周資金凈流出144.43億元，規(guī)模達(dá)到5701.44億元。行業(yè)ETF方面，本周資金凈流入48.11億元，規(guī)模達(dá)到4323.88億元。其中，TMT、金融、周期制造板塊呈資金凈流入，凈流入金額分別為25.34億元、10.50億元、10.34億元。近幾個月整體情況看，TMT板塊ETF，近三月與近一個月均凈流入較多；消費板塊ETF，近一月資金主動凈流出較為明顯；金融板塊ETF，近三月資金主動凈流出較多，但近一月轉(zhuǎn)為主動凈流入較為明顯。風(fēng)格ETF方面，本周風(fēng)格指數(shù)ETF凈流出1.65億元；主題相關(guān)ETF資金凈流出0.56億元。
境內(nèi)新成立與新發(fā)行基金：本周（2023.01.02至2023.01.08）境內(nèi)新成立基金數(shù)量共計6只，分別是股票型基金3只、混合型基金2只、FOF基金1只。本周發(fā)行總份額9.60億元；主動偏股型基金發(fā)行總規(guī)模為4.47億元，延續(xù)較低發(fā)行規(guī)模體量。本周境內(nèi)新發(fā)行26只基金，分別是混合型11只、債券型6只、FOF型基金4只、股票型3只、國際（QDII）基金1只、REITs 1只。
各私募策略表現(xiàn)：分策略情況看，截至2022年12月30日，2022年度市場中性策略表現(xiàn)最為顯著，年度累計收益達(dá)到7.53%，并且，近1月、近3月持續(xù)獲得較好收益；其次是債券策略和CTA趨勢策略，年度累計收益分別為2.77%、1.51%。股票策略與宏觀策略在2022年度累計收益表現(xiàn)相對靠后，分別為-18.64%、-11.44%，而股票策略在近三月與近一月已出現(xiàn)明顯反彈。
風(fēng)險因素：以上結(jié)果通過歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計、建模和測算完成，在市場波動不確定性下可能存在失效風(fēng)險。
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