>> 東吳證券-電力設備行業(yè)跟蹤周報：光伏1月排產超預期提升，Tesla大幅降價保量-230108
| 上傳日期： |
2023/1/9 |
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| 3700KB |
| 格式： |
pdf 共49頁 |
來源： |
東吳證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
曾朵紅,阮巧燕 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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投資要點
電氣設備9811上漲4.95%，表現強于大盤。本周（1月3日-1月6日，下同），發(fā)電設備漲6.16%，光伏漲5.99%，風電漲5.48%，電氣設備漲4.95%，鋰電池漲4.85%，新能源汽車漲4.16%，核電漲2.97%。漲幅前五為海得控制、眾業(yè)達、通達動力、東旭藍天、涪陵電力；跌幅前五為川儀股份、大豪科技、匯川技術、湘電股份、法拉電子。
行業(yè)層面：儲能：國內：《新型電力系統發(fā)展藍皮書（征求意見稿）》發(fā)布；甘肅：全國首個儲能可參與的調峰容量市場運營規(guī)則正式發(fā)布；山東：明確儲能重點發(fā)展區(qū)域；四川：碳達峰實施方案支持“新能源+儲能”建設；貴州：《貴州省能源領域碳達峰實施方案》印發(fā)；美國：紐約州宣布新框架，提出實現儲能6GW裝機目標的采購機制。電動車：國家能源局：交通領域大力推動新能源、氫燃料電池汽車全面替代傳統能源汽車；乘聯會：12月預估電動車批發(fā)量73萬輛，同環(huán)比+45%/0.4%；12月比亞迪銷23.52萬輛，同環(huán)比+150%/2%；12月特斯拉銷量5.58萬輛，同環(huán)比-21%/-44%；12月歐洲主流9國合計銷量35.6萬輛，同環(huán)比+60%/+49%；特斯拉國產車型大幅降價，Model3起售價22.99萬元；特斯拉上海工廠恢復正常生產；特斯拉上海工廠2022年全年交付超71萬輛，同比增長48%；2022年前11月全球動力電池裝車，寧德時代23.4gwh，份額40.9%，1-11月裝機166gwh，份額37.1%；馬來西亞計劃延長電動汽車稅收豁免，以推動綠色出行；特斯拉與PiedmontLithium簽訂23年H2-25年12.5萬噸SC6鋰精礦供應協議；小鵬汽車維持22年底補貼后價格，23年不漲價；比亞迪正式發(fā)布高端品牌“仰望”及新技術平臺“易四方”；長江有色金屬鈷33.3萬元/噸，本周1.8%；上海金屬網鎳21.63萬元/噸，本周-9.0%；金屬錳1.7萬元/噸，本周-0.6%；金屬鋰292.5萬元/噸，本周-0.5%；電池級碳酸鋰53.1萬元/噸，本周-4.5%；氫氧化鋰53.89萬元/噸，本周4.0%；磷酸鐵鋰電解液5.3萬元/噸，本周-5.4%，電池級DMC 0.55萬元/噸，本周-3.5%；四氧化三鈷19.25萬元/噸，本周-3.3%；動力錳酸鋰13.75萬元/噸，本周-5.8%，三元811單晶型正極39萬元/噸，本周-2.5%；三元622單晶型正極36.6萬元/噸，本周-2.7%；三元523單晶型正極33.95萬元/噸，本周-3.0%；石油焦0.35萬元/噸，本周-3.8%；方形鐵鋰電池0.97元/wh，本周-3.0%；PVDF(LFP)33.5萬元/噸，本周-8.2%。新能源：2023年能源工作設立新目標，風光裝機達9.2億千瓦，新建1.6億KW，同增33%；能源局：2030年新能源裝機將超40%；德國上調屋頂太陽能最高電價；巴基斯坦：所有政府建筑將全部安裝太陽能；硅料價格跌破150元/kg，非一線組件成交價1.6元/瓦，光伏產業(yè)鏈持續(xù)博弈；SMA集團與東方日升子公司雙一力簽署1GW儲能電站全球戰(zhàn)略合作協議；再創(chuàng)新高，華晟喜馬拉雅G12組件認證功率達715W！；根據Solarzoom,本周單晶硅料180元/kg，環(huán)降18.2%；單晶硅片182/210mm報價4.00/5.50元/片，環(huán)降16.7%/23.6%；單晶PERC182/210電池報價0.85元/W，環(huán)降13.3%；單晶PERC182組件（單面）報價1.83元/W，環(huán)降3.7%；玻璃3.2mm/2.0mm報價26.5/19.5元/平，環(huán)降3.6%/4.9%。自然資源部：將研究出臺政策，引導海上風電向深遠海布局。本周招標0.1GW，均為陸上。本周開/中標2GW，陸上1.7GW，海上0.3GW。電網：1-11月電網基建投資完成額為4209億元，同比+2.60%。
公司層面：隆基綠能：GDR申請事宜獲證監(jiān)會受理。華友鈷業(yè)：擬于23年1月-25年12月向浦項化學/浦華公司供應電池材料三元前驅體產品分別約16/1.5萬噸。良信股份：發(fā)布業(yè)務決策團隊1號和奮斗者2號持股計劃（草案），分別不超過571萬股和1209萬股，分別占總股本的0.51%/1.08%。三花智控：子公司三花汽零被確定為德國寶馬全新純電平臺電池冷卻扁管中國區(qū)獨家供應商，生命周期內銷售額預計約19億元人民幣。林洋能源：中標南方電網22年計量產品第二批框架招標項目，中標總金額約1.74億，中標品類為單/三相智能電能表等。東方電氣：公司為744名激勵對象解除限售條件，涉及885.26萬股，上市流通日為23年1月9日。長遠鋰科：預計22年實現歸母凈利14-16億，同比增長99.82%-128.36%。振華新材：22年歸母凈利12.2-13億元，同增196%-215%。東方日升：與高測股份簽訂框架協議,共同推進在N型異質結超薄半片切片領域，截開磨切裝備及金剛線領域等展開合作。金盤科技：公司中標甘肅瓜州寶豐風能項目，中標金額1.53億。
投資策略:儲能：2022Q1-3美國儲能新增裝機達3.57GW/10.67GWh，同增102%/93%，美國截至11月底儲能備案量達22.53GW，ITC延期十年首次明確獨立儲能給與抵免，美國大儲23年重回翻倍增長；國內大型儲能實際2022年招標已超40GWh，22年并網翻倍，23年預計近2倍增長。歐洲居民23年電價合約普遍在50歐分左右，提升明顯，戶儲需求旺盛，預計大儲和戶儲23年均是翻倍以上增長，三年的CAGR為78%，是最佳黃金賽道，繼續(xù)強烈看好儲能逆變器/PCS和儲能電池龍頭。光伏：本周硅料最新報價跌破15萬，大廠實際采購價13萬左右，預計采購價格近期會降至10萬。硅料下跌為終端帶
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