>> 華創(chuàng)證券-計算機行業(yè)周報：券商三年提升計劃的結(jié)構(gòu)性機會，新型電力系統(tǒng)發(fā)展藍皮書明確“三步走”路徑-230108
| 上傳日期： |
2023/1/9 |
大小： |
675KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
鄧怡,魏宗 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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此報告為加密報告 |
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行情回顧。本周創(chuàng)業(yè)板從2346.77點上漲至2422.14點，漲幅3.21%。計算機行業(yè)5.77%，行業(yè)排名第1，強于創(chuàng)業(yè)板，強于上證綜指（上漲2.21%）。行業(yè)估值中位數(shù)法下PE（ttm）為56.32（剔除負值）。
中證協(xié)發(fā)布券商三年提升計劃，信息化、信創(chuàng)、網(wǎng)安是重點：日前，中證協(xié)向券商下發(fā)了《網(wǎng)絡(luò)和信息安全三年提升計劃(2023-2025)》征求意見稿，提出33項重點工作。券商可在2023年底前制定全方位的網(wǎng)絡(luò)和信息科技戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，明確實施策略和具體路徑，并每年進行動態(tài)修訂和持續(xù)完善?！度晏嵘媱潯分忻鞔_指出：鼓勵有條件的券商未來三年信息科技平均投入金額不少于平均凈利潤的8%或平均營業(yè)收入的6%，持續(xù)優(yōu)化信息科技投入結(jié)構(gòu)，加強研發(fā)類、網(wǎng)絡(luò)和信息安全類以及信創(chuàng)建設(shè)等方面的投入，深化信息技術(shù)架構(gòu)設(shè)計、系統(tǒng)測試、安全防護、數(shù)字化轉(zhuǎn)型能力建設(shè)，其中網(wǎng)絡(luò)和信息安全投入不低于信息科技投入總額的7%。根據(jù)中證協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2021年全行業(yè)140家證券公司實現(xiàn)營業(yè)收入5024.10億元，實現(xiàn)凈利潤1911.19億元。2021年全行業(yè)信息技術(shù)投入金額303.55億元，IT總投入占凈利潤/營收比重為15.9%/6%。因此，我們判斷整體的機會還是偏結(jié)構(gòu)性。
新型電力系統(tǒng)發(fā)展藍皮書發(fā)布，明確“三步走”路徑：國家能源局發(fā)布《新型電力系統(tǒng)發(fā)展藍皮書（征求意見稿）》。以2030年、2045年、2060年為新型電力系統(tǒng)構(gòu)建戰(zhàn)略目標的重要時間節(jié)點，制定新型電力系統(tǒng)“三步走”發(fā)展路徑，即加速轉(zhuǎn)型期（當(dāng)前至2030年）、總體形成期（2030年至2045年）、鞏固完善期（2045年至2060年），有計劃、分步驟推進新型電力系統(tǒng)建設(shè)的“進度條”。電力系統(tǒng)信息化建設(shè)是一個長期的工作，預(yù)計電網(wǎng)整體的信息化capex投入仍是相對剛性的。因此，我們認為，尋找投資機會的策略就是在行業(yè)整體阿爾法基礎(chǔ)上，尋找具備貝塔機會的方向（如儲能、虛擬電廠等）。
計算機持續(xù)關(guān)注公司：（排名有先后）
近期重點關(guān)注：中國軟件、卓易信息、金山辦公、景嘉微、納思達、德賽西威、中科創(chuàng)達、華陽集團、朗新科技、澤宇智能、南網(wǎng)科技、廣聯(lián)達；
其他關(guān)注：
工業(yè)軟件：華大九天、概倫電子、廣立微、中控技術(shù)、賽意信息；
行業(yè)信創(chuàng)：海光信息、中科曙光；
機器人相關(guān)：?？低?、科大訊飛、綠的諧波、禾川科技、匯川技術(shù)等；
電網(wǎng)信息化：遠光軟件、國網(wǎng)信通、國能日新、青鳥消防等；
云計算：紫光股份、用友網(wǎng)絡(luò)；
金融科技：頂點軟件、指南針、同花順、恒生電子。
風(fēng)險提示：流動性收縮帶來階段性風(fēng)險；低估值公司的長期經(jīng)營持續(xù)性存在不確定性。
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