>> 申萬宏源-定增市場周報：中南建設(shè)定增加碼“保交樓”，解禁勝率環(huán)比下降-230109
| 上傳日期： |
2023/1/10 |
大小： |
631KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
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作者： |
林瑾,彭文玉 |
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本期投資提示
上周超七成競價項目募足，競價基準折價率環(huán)比下降。上市公告日在上周的定增項目有8宗，環(huán)比減少4宗，募資額合計65.72億元，環(huán)比減少81.20%。其中4宗為競價項目，有3宗募足，募足率環(huán)比增加25.00pct至75.00%，募資率環(huán)比增加8.85pct至98.32%。4宗競價項目基準折價率為14.21%，環(huán)比下降2.72pct，無競價項目按照八折底價定價。從市價折價率角度看，4宗競價項目市價折價率為13.55%，環(huán)比上升0.72pct。其中云圖控股市價折價率較高，為17.55%。
上周定增解禁勝率降至不足七成，本周即將解禁項目近七成浮盈。上周首次解禁的定增項目有6宗，環(huán)比減少2宗，其中4宗解禁收益為正，正收益家數(shù)占比66.67%，環(huán)比減少33.33pct。其中，3宗競價項目中僅1宗解禁收益為正，解禁日絕對收益率均值、超額收益率均值分別為0.71%、6.85%，環(huán)比分別下降10.42pct、6.41pct。截至1月9日，本周即將有6宗定增項目首次解禁，其中4宗浮盈，浮盈占比為66.67%，環(huán)比減少4.76pct。以1月6日收盤價計的解禁資金合計為238.91億元，環(huán)比下降47.92%。本周即將解禁的3宗競價項目浮動絕對收益率均值、浮動超額收益率均值分別為9.01%、16.43%。
上周過會獲批速度放緩，平均倒掛幅度環(huán)比縮小。上周發(fā)審委通過2宗（均為競價項目），環(huán)比減少9宗；證監(jiān)會通過4宗（其中競價1宗），環(huán)比減少6宗。處于過會和證監(jiān)會通過的待發(fā)項目有167宗，其中發(fā)行價/底價倒掛的項目數(shù)8宗，環(huán)比持平，倒掛家數(shù)占比環(huán)比擴大0.30pct至4.79%，平均倒掛幅度環(huán)比縮小2.01pct至14.81%。
中南建設(shè)定增加碼“保交樓”，豐原藥業(yè)進軍維生素B5領(lǐng)域。上周新增8家公司的10宗定增項目，環(huán)比減少7宗；預(yù)披露募資額81.21億元，環(huán)比減少81.73%。中南建設(shè)擬募資不超過28.00億元用于臨沂春風(fēng)南岸項目、青島即墨樾府項目、補流。本次募集資金的投入將加快項目開發(fā)建設(shè)進度，保障項目交房周期和質(zhì)量管理，對于改善民生、促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展、促進社會和諧穩(wěn)定發(fā)展具有重要的意義。豐原藥業(yè)擬購買泰格科技100%股權(quán)，并募集配套資金。泰格科技專注于維生素B5及相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)，本次交易完成后，公司將快速實現(xiàn)在維生素B5領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)布局，借助資源整合、業(yè)務(wù)協(xié)同等優(yōu)勢，在現(xiàn)有的醫(yī)藥制造和醫(yī)藥物流板塊之外，開辟新的盈利增長點。
意華股份、天鐵股份下調(diào)募資額。上周共有2家公司2宗定增預(yù)案修訂，環(huán)比增加2宗。天鐵股份（補充流動資金）將發(fā)行數(shù)量、募資總額雙雙下調(diào)9.48%至29040.40萬股、23.00億元。意華股份（項目融資）將募資總額下調(diào)12.26%至5.33億元。
湖北廣電因環(huán)境變化終止定增，海南椰島未通過股東大會。上周共有2家公司2宗定增預(yù)案終止，環(huán)比減少3宗。湖北廣電由于內(nèi)外部客觀環(huán)境發(fā)生變化，經(jīng)與各相關(guān)方充分溝通和審慎分析論證，決定終止2020年度非公開發(fā)行A股股票事項。海南椰島2022年非公開發(fā)行股票預(yù)案未通過股東大會表決。
風(fēng)險提示：定增審核進度不及預(yù)期、二級市場股價波動、發(fā)行制度調(diào)整等。
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