>> 信達(dá)證券-基金研究周報：春季行情持續(xù)演繹，主動權(quán)益基金持續(xù)加倉醫(yī)藥、非銀行業(yè)-230115
| 上傳日期： |
2023/1/15 |
大小： |
862KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
信達(dá)證券 |
| 評級： |
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作者： |
于明明,鐘曉天 |
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市場回顧：本周市場各寬基指數(shù)依然保持較大漲幅。截止2023年01月13日，上證綜指收于3195.31點，近一周上漲1.19%；深證成指收于11602.3點，近一周上漲2.06%；滬深300收于4074.38點，近一周上漲2.35%；創(chuàng)業(yè)板指收于2493.13點，近一周上漲2.93%。本周，漲跌幅排名前五的行業(yè)分別為非銀行金融、食品飲料、煤炭、有色金屬、家電；漲跌幅排名靠后的行業(yè)分別為國防軍工、電力及公用事業(yè)、綜合、房地產(chǎn)、計算機。
基金業(yè)績：本周主動偏股型基金的凈值漲跌幅平均值0.81%；近三月，主動偏股型基金的凈值漲跌幅平均值3.7%，其中，以滬港深為主題的相關(guān)產(chǎn)品相對靠前；主動偏股型基金年初至今的凈值漲跌幅平均值2.44%，其中：凈值表現(xiàn)最好的基金包括創(chuàng)金合信港股通成長A等。
主動偏股基金倉位分布：本周各類型主動偏股基金的平均倉位水平相較上周變化不大。截止2023年01月13日，偏股主動型基金的平均倉位為83.43%。其中，普通股票型基金的平均倉位約87.53%，偏股混合型基金的平均倉位約83.64%，配置型基金的平均倉位約80.96%。近三月，配置型基金、偏股混合型基金、普通股票型基金的平均倉位分別降低3.18pct、2.89pct、2.70pct。
主動偏股基金行業(yè)配置與風(fēng)格倉位情況：行業(yè)配置方面，本周配置比例上調(diào)較多的行業(yè)有電子、消費者服務(wù)、醫(yī)藥、有色金屬、農(nóng)林牧漁，配比下調(diào)較多的行業(yè)有電力設(shè)備及新能源、基礎(chǔ)化工、汽車、通信、煤炭。近三月，醫(yī)藥、非銀行金融行業(yè)配置比例持續(xù)上調(diào)；電力設(shè)備及新能源、汽車、基礎(chǔ)化工的配置比例持續(xù)下調(diào)。近一月，農(nóng)林牧漁配置比例上升較多，較一個月前上升0.74pct；電子設(shè)備及新能源行業(yè)配置比例下降較多。風(fēng)格倉位方面，公募權(quán)益基金長期多配置于中盤成長風(fēng)格，其次是大盤成長板塊。本周中盤成長風(fēng)格倉位較上周下降較多，小盤成長風(fēng)格倉位、小盤價值風(fēng)格倉位較上周有所上升
股票型ETF資金流入流出情況：本周（2023.01.09至2023.01.13），股票型ETF基金資金凈流出108.63億元。寬基ETF方面，本周資金凈流出104.68億元，規(guī)模達(dá)到6660.49億元。行業(yè)ETF方面，本周資金凈流入0.47億元，規(guī)模達(dá)到4465.37億元。其中，TMT、周期制造板塊呈資金凈流入，凈流入金額分別為12.65億元、7.91億元；消費、金融板塊呈資金凈流出，凈流出金額分別為11.18億元、8.91億元。TMT板塊ETF近三月與近一個月均凈流入較多；消費板塊ETF，近一月資金主動凈流出較為明顯。風(fēng)格ETF方面，本周風(fēng)格指數(shù)ETF凈流出1.44億元；主題相關(guān)ETF資金凈流出2.92億元。
境內(nèi)新成立與新發(fā)行基金：本周（2023.01.09至2023.01.15）境內(nèi)新成立基金數(shù)量共計11只，分別是FOF型基金3只、股票型基金2只、混合型基金1只，債券型基金4只，REITs 1只。本周發(fā)行總份額104.40億元，主動偏股型基金發(fā)行總規(guī)模為19.77億元，發(fā)行規(guī)模較上周有較大提升。境內(nèi)新發(fā)行12只基金，分別是混合型2只、債券型6只、股票型2只、FOF型基金2只。
各私募策略表現(xiàn)：分策略情況看，截至2023年01月06日，2023年度股票策略表現(xiàn)最為顯著，年初至今累計收益達(dá)到2.76%；其次是債券策略，收益率為0.95%。近一個月，股票策略收益0.93%，其次是市場中性策略，收益率為0.77%。近三個月，股票策略收益顯著，收益率達(dá)到6.07%，其次是市場中性策略和債券策略，收益率分別為2.17%、1.95%。
風(fēng)險因素：以上結(jié)果通過歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計、建模和測算完成，在市場波動不確定性下可能存在失效風(fēng)險。
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