>> 廣發(fā)證券-通信行業(yè)跟蹤分析：著力推動(dòng)城市數(shù)字化轉(zhuǎn)型，關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈-230112
| 上傳日期： |
2023/1/12 |
大小： |
732KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
買入 |
作者： |
王亮 |
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事件：1月11日，上海市第十六屆人大一次會(huì)議1月11日上午在世博中心開幕。上海市市長(zhǎng)龔正作《政府工作報(bào)告》?！墩ぷ鲌?bào)告》提出，未來五年，上海城市數(shù)字化轉(zhuǎn)型縱深推進(jìn)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)增加值占全市生產(chǎn)總值的比重提高到18%，數(shù)據(jù)要素全域賦能、生產(chǎn)生活全面轉(zhuǎn)變初步實(shí)現(xiàn)，國(guó)際數(shù)字之都建設(shè)形成基本框架。2023年上海要著力推動(dòng)城市數(shù)字化轉(zhuǎn)型，加快建設(shè)具有世界影響力的國(guó)際數(shù)字之都。主要把握數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化方向，加快數(shù)字技術(shù)應(yīng)用步伐，持續(xù)驅(qū)動(dòng)生產(chǎn)方式、生活方式和治理方式變革。
我們認(rèn)為，上?！墩ぷ鲌?bào)告》提出未來五年持續(xù)推進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)增加值比重提升，推動(dòng)數(shù)據(jù)要素全域賦能、生產(chǎn)生活全面轉(zhuǎn)變初步實(shí)現(xiàn)，是中共中央、國(guó)務(wù)院此前發(fā)布《關(guān)于構(gòu)建數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度更好發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用的意見》政策在各地政府的進(jìn)一步探索和實(shí)施。隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，數(shù)字要素上升到與土地、勞動(dòng)力、資本和技術(shù)并列的五大要素之一，數(shù)字經(jīng)濟(jì)是以數(shù)據(jù)資源為關(guān)鍵要素，而數(shù)據(jù)是數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化的基礎(chǔ)。上?！墩ぷ鲌?bào)告》著重提出加快中小企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，以及系統(tǒng)化構(gòu)建城市數(shù)字底座，預(yù)計(jì)各地政府?dāng)?shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)資本開支將提升。
通信行業(yè)在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代將進(jìn)一步完善信息和算力基建，保障數(shù)字基座合理建設(shè)和信息高可靠傳輸，并在此基礎(chǔ)上，通過自身能力延伸，為行業(yè)和企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型賦能。建議關(guān)注信息&算力基建，企業(yè)/行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型涉及產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)標(biāo)的：（1）信息&算力基建，信息基建目標(biāo)為提升有線+無線提升網(wǎng)絡(luò)覆蓋的深度及廣度。一方面要加大5G網(wǎng)絡(luò)城鄉(xiāng)覆蓋面，加快光纖網(wǎng)絡(luò)向“萬兆”提速升級(jí)；另一方面將大力發(fā)展衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)，加速衛(wèi)星規(guī)模組網(wǎng)與地面網(wǎng)絡(luò)的互補(bǔ)合作和一體化融合。重點(diǎn)關(guān)注運(yùn)營(yíng)商（業(yè)務(wù)邊界拓展帶來的價(jià)值重估），IDC板塊（互聯(lián)網(wǎng)資本開支有望觸底回升），基站設(shè)備及網(wǎng)絡(luò)設(shè)備商（低估值高增長(zhǎng)確定）。（2）行業(yè)&企業(yè)數(shù)字轉(zhuǎn)型：行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型重點(diǎn)在于數(shù)據(jù)的提取、傳遞、整合處理及確權(quán)，重點(diǎn)投資方向包括傳感器、通信收發(fā)終端與通信專用網(wǎng)絡(luò)設(shè)備等。重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)信息化軟硬件龍頭（政策規(guī)劃稀缺性凸顯），物聯(lián)網(wǎng)芯片、模組、重點(diǎn)板塊（去庫存結(jié)束，需求回暖），專網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)設(shè)備廠商（電力/煤炭/鋼鐵/物流等行業(yè)需求提升）。
近期建議關(guān)注方向：通信運(yùn)營(yíng)商、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、行業(yè)信息化。
風(fēng)險(xiǎn)提示。美國(guó)對(duì)于國(guó)內(nèi)科技企業(yè)制裁加重風(fēng)險(xiǎn)；上游芯片技術(shù)發(fā)展帶來產(chǎn)品技術(shù)迭代風(fēng)險(xiǎn)；IDC新建設(shè)項(xiàng)目落地不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。
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