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2020年底我們發(fā)布21年度策略《不拘于過往，無懼于未來》五條主線，看好全球大宗品（譬如玻纖），浮法玻璃供給缺口，看好精裝B端建材但認(rèn)為馬上會開始出清之年，擔(dān)憂存量博弈的水泥行業(yè)邏輯逆轉(zhuǎn)，看好碳纖維行業(yè)的爆發(fā)；
　　2022年我們年度策略《面向新常態(tài)》,判斷地產(chǎn)鏈杠桿出清之年遠(yuǎn)未結(jié)束，水泥機(jī)會僅“手慢無”，大宗品總量邏輯占優(yōu)（煤炭等），傳統(tǒng)行業(yè)中小市值公司插上新能源新材料翅膀帶來的騰飛，繼續(xù)看好碳纖維主要是民品的全面放量；
　　翹首2023，消費(fèi)建材可能依然是板塊最強(qiáng)β所在，從“不炒”到“房住”，過往常用的擴(kuò)信用加杠桿的邏輯或未必盡然，但翻新市場正在增長的起點(diǎn)，“潮水褪去方知繁榮的起點(diǎn)并非沸騰的年代”；2022“躺平”、“擺爛”已是板塊企業(yè)常見的心態(tài)，只有眼前路，2022年“能在一思進(jìn)”的企業(yè)或?qū)⒊蔀?023起的未來三年最強(qiáng)的α所在；
　　大宗品我們更關(guān)注邊際供需演繹，建筑玻璃葉底藏花，孕育著厚積薄發(fā)的高彈性，而光伏玻璃歷經(jīng)千回百轉(zhuǎn)，或再現(xiàn)積極信號；水泥我們需要正視新常態(tài)，沒有身后身，不拘于2016-2020的過往；而對于全球定價(jià)的商品例如玻纖，不確定性更大，關(guān)鍵變量可能是頭部企業(yè)的策略，一步一重天；
　　新材料依然看好碳纖維民品放量，看好高性能的突破，看好傳統(tǒng)行業(yè)中小市值公司插上新能源新材料翅膀帶來的騰飛機(jī)會；