>> 信達(dá)證券-基金研究周報：主動權(quán)益基金新發(fā)規(guī)?；厣?，持續(xù)加倉國防軍工、醫(yī)藥、計算機行業(yè)-230129
| 上傳日期： |
2023/1/29 |
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| 848KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
信達(dá)證券 |
| 評級： |
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作者： |
于明明,鐘曉天 |
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市場回顧：2023年01月16日至2023年01月20日，市場各寬基指數(shù)依然保持較大漲幅。截止2023年01月20日，上證綜指收于3264.81點，近一周上漲2.18%；深證成指收于11980.62點，近一周上漲3.26%；滬深300收于4181.53點，近一周上漲2.63%；創(chuàng)業(yè)板指收于2585.96點，近一周上漲3.72%。2023年01月16日至2023年01月20日，漲跌幅排名前五的行業(yè)分別為計算機、電子、有色金屬、國防軍工、石油石化；漲跌幅排名靠后的行業(yè)分別為食品飲料、輕工制造、汽車、銀行、農(nóng)林牧漁。
基金業(yè)績：2023年01月16日至2023年01月20日，主動偏股型基金的凈值漲跌幅平均值2.16%；近三月，主動偏股型基金的凈值漲跌幅平均值4.84%，其中，以滬港深為主題的相關(guān)產(chǎn)品相對靠前；主動偏股型基金年初至今的凈值漲跌幅平均值3.94%。
主動偏股基金倉位分布：2023年01月16日至2023年01月20日，各類型主動偏股基金的平均倉位水平較前一周略有下降。截止2023年01月20日，偏股主動型基金的平均倉位為83.27%。其中，普通股票型基金的平均倉位約87.27%，偏股混合型基金的平均倉位約83.53%，配置型基金的平均倉位約80.75%。近三月，配置型基金、偏股混合型基金、普通股票型基金的平均倉位分別降低3.25pct，2.72pct，1.36pct。
主動偏股基金行業(yè)配置與風(fēng)格倉位情況：行業(yè)配置方面，2023年01月16日至2023年01月20日，配置比例上調(diào)較多的行業(yè)有計算機、基礎(chǔ)化工、傳媒、國防軍工、醫(yī)藥；配比下調(diào)較多的行業(yè)有通信、食品飲料、電力設(shè)備及新能源、交通運輸、電力及公用事業(yè)。近三月，國防軍工、醫(yī)藥、計算機行業(yè)配置比例持續(xù)上調(diào)；電力設(shè)備及新能源、通信行業(yè)的配置比例持續(xù)下調(diào)。醫(yī)藥配置比例上升較多，較一個月前上升0.50pct；電子設(shè)備及新能源行業(yè)配置比例下降較多。風(fēng)格倉位方面，公募權(quán)益基金長期多配置于中盤成長風(fēng)格，其次是大盤成長板塊。2023年01月16日至2023年01月20日，各風(fēng)格倉位較前一周變化不大。其中，大盤價值和中盤價值風(fēng)格倉位略有上漲。
股票型ETF資金流入流出情況：2023年01月16日至2023年01月20日，股票型ETF基金資金凈流出188.17億元。寬基ETF方面，資金凈流入189.69億元，規(guī)模達(dá)到6060.9億元。行業(yè)ETF方面，資金凈流入8.64億元，規(guī)模達(dá)到4597.12億元。其中，周期制造板塊呈資金凈流入，凈流入金額為24.66億元；金融、TMT板塊呈資金凈流出，凈流出金額分別為9.62億元、5.70億元。TMT、周期制造板塊ETF近三月與近一個月均凈流入較多；消費板塊ETF，近一月資金主動凈流出較為明顯。風(fēng)格ETF方面，風(fēng)格指數(shù)ETF凈流出9.48億元；主題相關(guān)ETF資金凈流出0.29億元。
境內(nèi)新成立與新發(fā)行基金：2023年01月16日至2023年01月20日，境內(nèi)新成立基金數(shù)量共計40只，分別是FOF型基金5只、股票型基金2只、混合型基金21只，債券型基金11只，國際(QDII)基金1只。2023年01月16日至2023年01月20日發(fā)行總份額280.36億元，主動偏股型基金發(fā)行總規(guī)模為99.35億元，周度發(fā)行規(guī)模達(dá)到近一年較高百分位水平（88.20%）。境內(nèi)新發(fā)行11只基金，分別是混合型2只、債券型3只、股票型5只、FOF型基金1只。
各私募策略表現(xiàn)：分策略情況看，截至2023年01月13日，2023年度股票策略表現(xiàn)較為顯著，年初至今累計收益達(dá)到1.38%；其次是宏觀策略，收益率為1.15%。近一個月，股票策略收益最為顯著，累計收益達(dá)到3.68%，其次是宏觀策略，收益率為1.79%。近三個月，股票策略收益顯著，收益率達(dá)到7.53%，其次是債券策略和市場中性策略，收益率分別為2.17%、2.04%。
風(fēng)險因素：以上結(jié)果通過歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計、建模和測算完成，在市場波動不確定性下可能存在失效風(fēng)險。
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