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事件：
　　泛林集團(tuán)（NASDAQ:LRCX）于1月25日發(fā)布FY23Q2（即CY22Q4）財(cái)報(bào)，22Q4單季營收52.78億美元，同比+24.9%/環(huán)比+4%，歸母凈利潤16.95億美元，同比+25.4%/環(huán)比+0.4%。綜合財(cái)報(bào)及交流會(huì)議信息，總結(jié)要點(diǎn)如下：
　　評(píng)論：
　　1、22Q4收入創(chuàng)季度歷史新高，收入和毛利率均位于指引區(qū)間內(nèi)。
　　1）營收：22Q4收入52.78億美元，同比+24.9%/環(huán)比+4%，高于此前22Q3指導(dǎo)中值（48億~54億美元）；2）毛利率：22Q4毛利率45.1%，同比-1.7pcts/環(huán)比-0.9pct，達(dá)到指引上限（44%~46%），位于指引區(qū)間內(nèi)（43.5%-45.5%）。
　　2、設(shè)備收入環(huán)比穩(wěn)健提升，中國大陸地區(qū)收入占比環(huán)比明顯下滑。
　　1 ）按客戶種類拆分：22Q4下游存儲(chǔ)/代工/邏輯及其他收入占比為50%/31%/19%，存儲(chǔ)收入占比環(huán)比減小2pcts，對(duì)DRAM的投資主要集中在1z和1α節(jié)點(diǎn)上；代工收入占比環(huán)比提升8pcts，主要系客戶對(duì)先進(jìn)和特殊制程設(shè)備的廣泛支出，邏輯及其他部門收入占比環(huán)比減少6pcts，單季收入創(chuàng)歷史新高；2）按地區(qū)拆分：22Q4中國大陸/中國臺(tái)灣/韓國/其他地區(qū)收入占比為24%/19%/20%/37%，其中中國大陸地區(qū)收入占比環(huán)比下滑6pcts，主要系出口管制的限制；3）按業(yè)務(wù)拆分：公司設(shè)備收入為35.5億美元，同比+29.5%/環(huán)比+11.6%；CSBG業(yè)務(wù)包括備件、服務(wù)、升級(jí)和Reliant系統(tǒng)，22Q4的CSBG收入為17.5億美元，環(huán)比-8.5%/同比+16.1%。
　　3、23Q1營收環(huán)比下滑明顯，預(yù)計(jì)2023年WFE資本支出同比下降，預(yù)計(jì)2023年收入受美國對(duì)中國管制限令影響。
　　1）23Q1指引：預(yù)計(jì)23Q1收入35-41億美元，毛利率43-45%，業(yè)務(wù)量的下降影響收入和毛利率均環(huán)比下滑。公司將減少大約1300名常規(guī)全職員工，預(yù)計(jì)這些裁員將主要反映在23Q2末的員工人數(shù)上。除了全職員工的裁員，公司還預(yù)計(jì)在23Q1還將減少約700名臨時(shí)工，在22Q4，公司已經(jīng)將臨時(shí)員工人數(shù)減少了700人；2）行業(yè)景氣度指引：預(yù)計(jì)2023年全球WFE（晶圓制造設(shè)備）同比下降20%以上，主要系需求下滑，內(nèi)存設(shè)備支出下降影響較多，內(nèi)存支出占WFE比例將降至近25年來最低。3）出口管制影響：2022年12月，美國政府宣布將長江存儲(chǔ)列入實(shí)體清單。公司已采取必要措施確保完全遵守規(guī)則，并根據(jù)需要停止發(fā)貨和相關(guān)技術(shù)支持，對(duì)于2023財(cái)年估計(jì)這些限制對(duì)總收入的影響在20億美元到25億美元之間。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)疲軟；下游晶圓產(chǎn)線擴(kuò)產(chǎn)不及預(yù)期；零部件持續(xù)短缺；對(duì)中國大陸出口受到管制的風(fēng)險(xiǎn)。