>> 國盛證券-投資策略-市場回顧(2月1周)：外資放緩，AH盤整-230204
| 上傳日期： |
2023/2/5 |
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| 682KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
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作者： |
張峻曉 |
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一周要聞點評：外資入市速度放緩，AH共振轉入盤整。
節(jié)后A股上行動能逐漸減弱，兔年首個交易日滬指高開在3300點以上，此后震蕩走低：北向資金凈流入逐漸放緩并于周五終止連續(xù)十七日凈流入態(tài)勢，周內累計凈流入342億元（前值485億元）；港股自2022年11月反彈至今，積累了一定的調整壓力，并于本周出現(xiàn)回落，本輪A股上行與港股存在明顯共振，港股調整對A股風險偏好有所壓制。
宏觀要聞：1、國務院總理李克強考察央行、外管局并主持召開座談會；
2、1月制造業(yè)PMI為50.1（前值47）、非制造業(yè)PMI為54.4（前值41.6）；
3、2022年歐元區(qū)GDP同比增長3.5%，其中第四季度同比增長1.9%；
4、證監(jiān)會就全面實行股票發(fā)行注冊制涉及的《首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法》等主要制度規(guī)則草案公開征求意見；
5、2月FOMC會議加息25個基點符合市場預期，鮑威爾講話意料之外的偏鴿，議息會議后市場反應積極；
6、1月美國非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增長遠超預期，失業(yè)率觸及53年以來低點。
A股行情復盤：A股震蕩，科技和中游制造占優(yōu)。
指數(shù)與風格：指數(shù)漲跌互現(xiàn)，中證1000和中證500漲幅居前。風格絕對表現(xiàn)來看，科技和中游制造、小盤、高市盈率和微利股占優(yōu)。
行業(yè)表現(xiàn)：漲跌互現(xiàn)，汽車、計算機和國防軍工領漲。上海等地方新能源汽車優(yōu)惠政策延續(xù)，汽車業(yè)績超預期；ChatGPT火爆出圈，AIGC引領計算機上漲；成飛集團借殼上市，軍工集團資產(chǎn)證券化提速，刺激軍工走強。
領漲指數(shù)：近20日中證1000占優(yōu)，計算機、有色金屬、汽車領漲。
估值跟蹤：A股估值回升，行業(yè)估值分化程度保持穩(wěn)定。
海外行情回顧：全球股市漲跌不一，A股表現(xiàn)中等偏弱。
全球股市：股指漲跌不一，臺灣證交所、納斯達克和印度孟買30占優(yōu)。
美股市場：指數(shù)多數(shù)上漲，電信服務、信息技術和可選消費領漲。
港股市場：指數(shù)全面下跌，電訊業(yè)、工業(yè)與公用事業(yè)相對抗跌。
大類資產(chǎn)表現(xiàn)：人民幣匯率微貶，海內外風險偏好回升。
絕對表現(xiàn)：商品價格普遍下跌，布倫特原油跌近8%，美債利率回升，美元指數(shù)上行，人民幣匯率微貶。
相對表現(xiàn)：中美利差、德美利差均擴張，海內外風險偏好回升。
風險提示：海外波動加??；宏觀經(jīng)濟政策超預期變化；監(jiān)管政策超預期擾動。
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