>> 華創(chuàng)證券-建筑裝飾行業(yè)周報-一帶一路：新十年，新機遇-230206
|
一周市場回顧：1）李克強考察人民銀行、外匯管理局并主持召開座談會，指出金融系統(tǒng)要繼續(xù)提升服務(wù)實體經(jīng)濟水平，這關(guān)系市場預(yù)期，穩(wěn)定的預(yù)期是市場經(jīng)濟的硬通貨，要深入落實穩(wěn)經(jīng)濟一攬子政策和接續(xù)措施，加大金融對擴大內(nèi)需優(yōu)化結(jié)構(gòu)的支持，改善民營經(jīng)濟和中小微企業(yè)融資環(huán)境，防范化解金融風險，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。2）受春節(jié)假期等因素影響，2023年1月百強房企銷售仍在探底。中指院數(shù)據(jù)顯示，1月百強房企實現(xiàn)銷售總額為4223.3億元，同比下降31.7%，較去年同期降幅擴大8.6個百分點。3）2022年末，房地產(chǎn)開發(fā)貸款余額12.69萬億元，同比增長3.7%，增速比三季度末高1.5個百分點，比上年末高2.8個百分點。個人住房貸款余額38.8萬億元，同比增長1.2%，增速比上年末低10個百分點。
本周觀點：一帶一路：新十年，新機遇。自2013年習總書記主席首次提出“一帶一路”倡議以來，我國不斷推動“一帶一路”沿線建設(shè)，政策方面，我國不斷加強與一帶一路沿線國家的政策溝通；基建方面，我國基建企業(yè)積極拓展海外業(yè)務(wù)；資金融通方面，我國成立亞投行等金融機構(gòu)，助力沿線國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，此外，人民幣于2016年加入SDR，人民幣國際化水平更上一層樓。未來空間廣闊：1）中國中南半島經(jīng)濟走廊：中南半島未來主要干線鐵路建設(shè)空間預(yù)計有4164.3公里，投資額約3447.86億元。2）中蒙俄經(jīng)濟走廊：目前規(guī)劃中鐵路約8996.2公里，在建公路全長約770公里，預(yù)計總投資額約14033.3億元人民幣。3）中國-中亞-西亞經(jīng)濟走廊：目前中國-中亞-西亞經(jīng)濟走廊規(guī)劃中及在建鐵路項目約2959公里，公路約92.3公里，總投資額約3349.4億元。4）中巴經(jīng)濟走廊：未來，鐵路方面，ML-1鐵路升級、卡拉奇環(huán)形鐵路項目預(yù)計有1314公里升級空間，此外，中巴鐵路項目預(yù)計會于2030年開工建設(shè)，全長約3000公里。公路方面，目前規(guī)劃及在建項目合計1213公里。預(yù)計未來投資空間約5967.53億元。5）孟中印緬經(jīng)濟走廊：預(yù)計未來鐵路建設(shè)空間約2810公里，預(yù)計投資額約4352億元。貿(mào)易方面，六大經(jīng)濟走廊沿線國家與我國貿(mào)易額較2013年相比均有顯著增長，其中五條沿線貿(mào)易額增幅超100%。
基建數(shù)據(jù)跟蹤：1）本周專項債發(fā)行量2015.15億元，截止2023年2月5日，累計發(fā)行量5049.88億元，累計同比+4.26%。2）城投債：本周城投債發(fā)行量為227.62億元，凈融資額為-284.51億元，截止目前累計凈融資額404.89億元，累計同比-85.20%。3）本周無發(fā)改委重大項目批復(fù)。截止2023年2月5日，2023年度批復(fù)項目合計投資額0億元。4）本周共8家公司新簽44份訂單，總金額1328.47億元。
投資建議：重點推薦中國交建、中國建筑、中國中鐵、四川路橋、鴻路鋼構(gòu)、蘇文電能、中國電建，建議關(guān)注祁連山、中國能建。
市場回顧：
1)行業(yè)：本周大盤下跌0.04%，創(chuàng)業(yè)板上漲2.04%，建筑行業(yè)上漲0.94%，在整個市場中表現(xiàn)中等；市場各行業(yè)大部分上漲，漲幅前五為國際工程（6.92%）、園林工程（4.33%）、工程咨詢服務(wù)III（3.61%）、化學工程（3.08%）、裝修裝飾III（1.57%）。
2)個股：本周共94只股票上漲，漲幅前五的公司為天域生態(tài)（25.24%）、嶺南股份（23.75%）、建發(fā)合誠（21.37%）、中鋼國際（16.12%）、東易日盛（14.04%）；跌幅前五的公司為ST奇信（-22.62%）、ST美尚（-15.63%）、大千生態(tài)（-3.36%）、永福股份（-3.08%）、中國建筑（-2.87%）。月度來看共32只股票上漲，年初至今共104只股票上漲。
3)資金面跟蹤：從宏觀情況看，本周美元對人民幣即期匯率6.7465，上周收盤價6.7740。十年期國債到期收益率為2.8943%，較上周下降2.76bp。一個月SHIBOR為2.1730%，較上周下降9.10bp。
4)其他：本周共8家公司發(fā)生大宗交易，4家公司發(fā)生重要股東增減持。
風險提示：基建投資增速不達預(yù)期，政策推進程度不及預(yù)期。
|
|
