久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件概述
　　北京時(shí)間2月10日，智己汽車正式發(fā)布新一代智能純電中大型五座SUV－LS7。車身尺寸為5,049/2,002/1,731mm，軸距為3,060mm。LS7將根據(jù)智能化配置和驅(qū)動(dòng)力的不同分為六個(gè)版本，價(jià)格區(qū)間30.98-45.98萬。同時(shí)智己LS7開啟大定，預(yù)計(jì)于3月交付用戶。
　　分析判斷:
　　LS7正式上市開創(chuàng)SUV3.0時(shí)代
　　1）極致安全：獨(dú)創(chuàng)黑科技打造最好的駕駛視野，擁有縱向106度IMAX級(jí)駕駛視野和國內(nèi)最大的可視面積，使司乘獲得更好的掌控感和安全感。eTAC邊緣扭矩控制技術(shù)可實(shí)現(xiàn)毫秒級(jí)別的防滑控制響應(yīng)，響應(yīng)速度3倍于TCS。車身采用潛艇級(jí)鋼材、硬頂籠式架構(gòu)和PRB電池包，車身扭轉(zhuǎn)剛度可達(dá)36,000Nm/deg。配有前四活塞固定式制動(dòng)卡鉗及整合式Onebox制動(dòng)系統(tǒng)，打造極致安全。
　　2）靈活場(chǎng)景：定位超級(jí)大五座SUV，右艙獨(dú)家搭載SUV史上最長的電動(dòng)滑軌1,955mm電動(dòng)滑軌，可完全連通副駕駛前后座椅，空間布局靈活可變，場(chǎng)景多元。首搭“零重力浮感座椅”，擁有121°的躺姿夾角，平均壓力值僅為0.27N/cm2，實(shí)現(xiàn)輕松舒適的旅程。
　　3）極致駕乘：配備前后雙永磁同步電機(jī)，最大扭距725Nm，零百加速僅4.5秒，CLTC續(xù)航達(dá)660km。采用100kWh中高鎳單晶高壓高能電池，具備26分鐘400公里超快補(bǔ)能。EVD矢量四驅(qū)技術(shù)實(shí)現(xiàn)兩驅(qū)/四驅(qū)切換僅需300ms，兼顧不同模式下的動(dòng)力和效率。同時(shí)新車采用新一代專利閉式空氣懸架系統(tǒng)，大幅提升不同路況下的駕駛體驗(yàn)。
　　4）硬件堆料領(lǐng)先，座艙差異化明顯：智能駕駛：配備雙激光雷達(dá)、英偉達(dá)OrinX超高算力智駕芯片，跨域融合智能感知硬件與軟件算法，帶來更加安全、舒享的駕駛體驗(yàn)；智能座艙：采用最新智能創(chuàng)新交互IMOS 2.0軟件，配備高通8155智艙芯片。AMOLED 2K極清交互屏和24揚(yáng)聲器系統(tǒng)帶來極致的娛樂體驗(yàn)。
　　智己+飛凡新能源高端化加速
　　智己LS7震撼發(fā)布，引領(lǐng)高端化升級(jí)。智己LS7成功發(fā)布，根據(jù)公司官方公眾號(hào)，盲訂訂單已破萬臺(tái)。LS7延續(xù)了智己的高端化設(shè)計(jì)，我們判斷智己有望形成較強(qiáng)的產(chǎn)品勢(shì)能，高端化市場(chǎng)加速搶占份額。
　　飛凡R7車電分離最低價(jià)下探至20萬元以內(nèi)。今年2月2日起，飛凡R7發(fā)布新年煥新價(jià)，車電分離模式價(jià)格調(diào)整至19.59萬起，購置門檻進(jìn)一步下探，有望提升整體需求。
　　海外表現(xiàn)亮眼新能源提速在即
　　海外銷量表現(xiàn)穩(wěn)健，歐洲市場(chǎng)出口領(lǐng)先。2023年1月公司海外銷量達(dá)7.6萬輛，同比+17.1%，保持良好態(tài)勢(shì)。MG4 Electric在歐洲交付近5,000輛。我們預(yù)計(jì)公司新能源相對(duì)歐洲主流競品在產(chǎn)品力方面優(yōu)勢(shì)明顯，出海銷量有望穩(wěn)步向上。
　　新能源短期透支，2月提速在即。2023年1月公司新能源汽車銷量達(dá)3.2萬輛，同比-55.4%，環(huán)比-57.9%。受新能源政策到期影響，新能源透支效應(yīng)明顯。產(chǎn)品力持續(xù)驅(qū)動(dòng)下，我們判斷2月起環(huán)比快速恢復(fù)。
　　投資建議
　　公司面臨行業(yè)性缺芯的不可抗力、積極深化內(nèi)功，在組織力、產(chǎn)品力兩大維度全面優(yōu)化，同時(shí)在用戶運(yùn)營和經(jīng)驗(yàn)策略角度加速轉(zhuǎn)型。公司底層技術(shù)扎實(shí)，平臺(tái)化能力卓越，自主成長愈發(fā)清晰。隨著芯片供應(yīng)的逐漸改善，公司有望迎來自主+合資雙輪驅(qū)動(dòng)的新增長周期，乘用車龍頭王者歸來。維持公司盈利預(yù)測(cè)不變，預(yù)計(jì)2022-2024年?duì)I收分別為7,973/9,050/10,097億元，歸母凈利潤為175/231/298億元。對(duì)應(yīng)EPS為1.50/1.98/2.55元，對(duì)應(yīng)2023年2月10日14.83元/股的收盤價(jià)，PE分別為10/8/6倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　缺芯影響持續(xù)；車市下行風(fēng)險(xiǎn)；合資品牌下行風(fēng)險(xiǎn)；電動(dòng)智能新車型落地不及預(yù)期；海外擴(kuò)張不及預(yù)期。