>> 光大證券-銀行業(yè)《商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風(fēng)險分類辦法》點評：優(yōu)質(zhì)上市銀行整體影響有限，尾部銀行不良讀數(shù)可能抬升-230213
| 上傳日期： |
2023/2/13 |
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| 678KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
王一峰，董文欣 |
| 行業(yè)名稱： |
銀行 |
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2月11日，銀保監(jiān)會、人民銀行發(fā)布《商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風(fēng)險分類辦法》（簡稱《辦法》），要求商業(yè)銀行對承擔(dān)信用風(fēng)險的全部表內(nèi)外金融資產(chǎn)開展風(fēng)險分類?！掇k法》自2023年7月1日起施行；同時，設(shè)置存量整改過渡期至2025年末。
近年來金融資產(chǎn)風(fēng)險分類管理制度不斷完善。2007年原銀監(jiān)會發(fā)布《貸款風(fēng)險分類指引》（簡稱《指引》）明確了貸款五級分類要求。隨著我國銀行業(yè)綜合化經(jīng)營持續(xù)深入，該分類制度逐漸顯露出覆蓋范圍不全面、分類標(biāo)準(zhǔn)不清晰等問題。2017年，巴塞爾委員會發(fā)布《審慎處理資產(chǎn)指引》，以增強全球銀行業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險分類標(biāo)準(zhǔn)的一致性。借鑒國際規(guī)則并結(jié)合國內(nèi)監(jiān)管實踐，2019年4月，銀保監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風(fēng)險分類暫行辦法（征求意見稿）》（簡稱《征求意見》）?！掇k法》基于此前公開征求意見后發(fā)布，并就分類資產(chǎn)范圍、金融資產(chǎn)五級分類與會計處理關(guān)系、重組資產(chǎn)等條款進行調(diào)整與優(yōu)化；同時，提出差異化實施安排，存量整改過渡期截至2025年12月31日。
《辦法》主要涉及四大優(yōu)化調(diào)整要點。1）風(fēng)險分類對象由貸款擴展至承擔(dān)信用風(fēng)險的金融資產(chǎn)，豁免交易賬簿下的金融資產(chǎn)以及衍生品交易形成的相關(guān)資產(chǎn)；2）明確以債務(wù)人為中心的風(fēng)險分類理念，債務(wù)人在本行債權(quán)超過10%分類為不良的，該債務(wù)人在本行所有債權(quán)均應(yīng)分類為不良；3）重組貸款規(guī)定相較《征求意見》“有緊有松”，有助推動后續(xù)地產(chǎn)、城投等領(lǐng)域并購重組；4）厘清逾期天數(shù)、信用減值與風(fēng)險分類等級的關(guān)系，提升資產(chǎn)分類真實性。
《辦法》對于不良認(rèn)定總體趨嚴(yán)，部分銀行可能面臨不良讀數(shù)抬升壓力。不良讀數(shù)抬升壓力主要來自三方面，1）《辦法》明確要求發(fā)生信用減值的金融資產(chǎn)必須劃入不良，部分關(guān)注類資產(chǎn)面臨向下遷徙風(fēng)險；2）不良認(rèn)定與逾期天數(shù)掛鉤，會進一步提升部分銀行不良認(rèn)定強度。但現(xiàn)階段商業(yè)銀行逾期90天以上貸款與不良貸款的比例為78%，銀行體系逾期貸款與不良貸款“剪刀差”已基本消化完畢，整體資產(chǎn)劣化壓力不大；3）拓寬風(fēng)險分類的金融資產(chǎn)范圍，非信貸類資產(chǎn)占比高的銀行可能受一定影響。需要強調(diào)的是，不良認(rèn)定條件趨嚴(yán)僅會影響銀行體系表觀風(fēng)險指標(biāo)，銀行自身實際承擔(dān)的風(fēng)險并未發(fā)生改變。
大行已對標(biāo)《征求意見》做實資產(chǎn)質(zhì)量，資產(chǎn)質(zhì)量有望保持穩(wěn)健。例如工行在原有貸款風(fēng)險分類的基礎(chǔ)上，持續(xù)加強了貸款以外資產(chǎn)的風(fēng)險分類管理；農(nóng)行構(gòu)建了覆蓋信貸資產(chǎn)和非信貸資產(chǎn)全口徑的分類制度體系，建立了較為嚴(yán)密的分類流程和管理機制，在債務(wù)人履約能力評估、逾期天數(shù)認(rèn)定不良貸款方面，與《辦法》相關(guān)規(guī)定基本相同。同時，《辦法》中部分條款相比《征求意見》有部分放松及柔性安排，也有助于優(yōu)勢上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)健。①在次級類資產(chǎn)的認(rèn)定中，針對交叉違約條款，同一非零售債務(wù)人在所有銀行的債務(wù)中，逾期超過90天的債務(wù)占比上限由5%上調(diào)至20%；②在不良資產(chǎn)的認(rèn)定中，針對交叉違約條款，非零售債務(wù)人在本行的不良債權(quán)占比上限由5%上調(diào)至10%；③在可疑、損失類資產(chǎn)的認(rèn)定中，預(yù)期信用損失占賬面余額的比重下限，分別從40%、80%，上調(diào)至50%、90%；④在逾期天數(shù)的判定上，展期天數(shù)不再納入計算范疇；⑤在重組資產(chǎn)的風(fēng)險分類上，不再統(tǒng)一要求重組資產(chǎn)必須分為不良，但至少分為關(guān)注。在觀察期內(nèi)符合不良上調(diào)條件的，可以上調(diào)為關(guān)注類。⑥在過渡期時間安排上，相較《征求意見》有所延長。
風(fēng)險分析：1）政策對尾部銀行影響程度可能顯著超過上市銀行；2）如果疫后復(fù)蘇不及預(yù)期，可能拖累銀行基本面，區(qū)域性風(fēng)險因素也可能進一步累積；3）短期內(nèi)弱資質(zhì)房地產(chǎn)企業(yè)信用風(fēng)險釋放仍將是重要變量。
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