>> 安信證券-銀行業(yè)《商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類辦法》點(diǎn)評(píng)：風(fēng)險(xiǎn)分類對(duì)象拓寬，強(qiáng)調(diào)更多客觀因素-230214
| 上傳日期： |
2023/2/14 |
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| 格式： |
pdf 共5頁(yè) |
來(lái)源： |
安信證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
領(lǐng)先大市-A |
作者： |
李雙 |
| 行業(yè)名稱： |
銀行 |
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事件：2月10日，銀保監(jiān)會(huì)、人民銀行聯(lián)合發(fā)布1號(hào)令《商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類辦法》（以下簡(jiǎn)稱“新辦法”），該辦法將于2023年7月1日起施行，并設(shè)置過(guò)渡期至2025年12月31日對(duì)存量業(yè)務(wù)進(jìn)行重新分類，我們點(diǎn)評(píng)如下：
風(fēng)險(xiǎn)分類對(duì)象由貸款拓寬至全部金融資產(chǎn)：相較2007年《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指引》（以下簡(jiǎn)稱“現(xiàn)行辦法”），五級(jí)分類的資產(chǎn)由此前的貸款拓寬至包括貸款、債券和其他投資、同業(yè)資產(chǎn)、應(yīng)收款項(xiàng)以及表外承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目（與征求意見稿相比，剔除了“銀行交易賬簿下的金融資產(chǎn)以及衍生品交易形成的相關(guān)資產(chǎn)”）。根據(jù)2016年9月發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的通知》，要求各政策性銀行、國(guó)有大行、股份行、外資銀行參照貸款分類的有關(guān)規(guī)定，對(duì)實(shí)質(zhì)上由銀行承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的表內(nèi)外業(yè)務(wù)均應(yīng)進(jìn)行分類。目前來(lái)看，該規(guī)定對(duì)國(guó)有行及股份行影響較小，但城商行及農(nóng)商行對(duì)非信貸資產(chǎn)的五級(jí)分類并未全部實(shí)行，撥備計(jì)提范圍可能會(huì)擴(kuò)大。
明確逾期天數(shù)、信用減值與風(fēng)險(xiǎn)分類的關(guān)聯(lián)關(guān)系?，F(xiàn)行辦法中對(duì)貸款進(jìn)行五級(jí)分類時(shí)，雖然也有考慮逾期和信用減值因素，但并未明確兩個(gè)因素與風(fēng)險(xiǎn)分類的關(guān)系，新辦法中明確提出：
①逾期天數(shù)：金融資產(chǎn)逾期后應(yīng)至少歸為關(guān)注類，逾期90天、270天、360天以上應(yīng)至少分別歸為次級(jí)類、可疑類、損失類，即逾期90天以上（即使抵押擔(dān)保充足）應(yīng)納入不良。截至2022年6月末的數(shù)據(jù)，多數(shù)上市銀行逾期90天以上貸款/不良貸款的比例均已低于100%，其中國(guó)有大行對(duì)不良認(rèn)定更為嚴(yán)格，部分城農(nóng)商行可能存在壓力，如上海銀行、鄭州銀行。
?、谛庞脺p值：已發(fā)生信用減值的資產(chǎn)應(yīng)進(jìn)入不良，其中預(yù)期信用損失占賬面余額50%以上應(yīng)至少歸為可疑，占賬面余額90%以上應(yīng)歸為損失。考慮到同業(yè)資產(chǎn)發(fā)生信用減值的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，我們觀察各家銀行剔除交易性金融資產(chǎn)和利率債后的非信貸資產(chǎn)占比，用以判斷該銀行未來(lái)面臨資產(chǎn)分類的壓力，從2022年中期數(shù)據(jù)來(lái)看，部分中西部城商行可能壓力相對(duì)較大，如貴陽(yáng)銀行、重慶銀行。
明確以債務(wù)人為中心的風(fēng)險(xiǎn)分類理念。新辦法要求商業(yè)銀行對(duì)非零售金融資產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類時(shí)，應(yīng)以評(píng)估債務(wù)人的履約能力為中心，①債務(wù)人在本行債權(quán)超過(guò)10%分類為不良的，該債務(wù)人在本行所有債權(quán)均應(yīng)分類為不良；②債務(wù)人在所有銀行的債務(wù)中，逾期超過(guò)90天的債務(wù)已經(jīng)超過(guò)20%的，各銀行均應(yīng)將其債務(wù)歸為不良。此項(xiàng)規(guī)定相較征求意見稿要求有所放松，征求意見稿中提出“非零售債務(wù)人在單家銀行的不良率超過(guò)5%或在所有銀行的90天以上逾期率超過(guò)5%時(shí)，其債務(wù)均應(yīng)歸為不良”。
不再要求重組資產(chǎn)全部歸為不良。相比現(xiàn)行辦法中要求重組貸款均應(yīng)分類不良，新辦法不再統(tǒng)一要求重組資產(chǎn)必須分為不良，但應(yīng)至少分為關(guān)注。重組觀察期由至少6個(gè)月延長(zhǎng)為至少1年，對(duì)劃分為不良的重組資產(chǎn)，在觀察期內(nèi)符合不良上調(diào)條件的，可以上調(diào)為關(guān)注類，對(duì)于再次重組的資產(chǎn)至少歸為次級(jí)類，并重新計(jì)算觀察期。
鼓勵(lì)通過(guò)收并購(gòu)化解風(fēng)險(xiǎn)。因并購(gòu)導(dǎo)致償債主體發(fā)生變化的，并購(gòu)方和被并購(gòu)方相關(guān)金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類在6個(gè)月內(nèi)不得上調(diào)，其中的不良金融資產(chǎn)不納入相關(guān)條款的指標(biāo)計(jì)算。即其中的不良金融資產(chǎn)單獨(dú)管理，避免并購(gòu)主體因?yàn)樵摴P交易受影響而被下調(diào)分類，體現(xiàn)監(jiān)管對(duì)并購(gòu)化解風(fēng)險(xiǎn)的鼓勵(lì)態(tài)度。
整體來(lái)看，新辦法和現(xiàn)行辦法相比更加嚴(yán)格，體現(xiàn)在撥備計(jì)提范圍擴(kuò)大，資產(chǎn)分類強(qiáng)調(diào)更多客觀因素，并且考慮交叉違約影響，但同時(shí)在新辦法中又體現(xiàn)出鼓勵(lì)通過(guò)重組和并購(gòu)化解風(fēng)險(xiǎn)，有利于房地產(chǎn)及城投債務(wù)重組和并購(gòu)。新辦法和征求意見稿比做了部分放松，比如關(guān)注類貸款認(rèn)定中，增加操作性或技術(shù)性短期逾期7天內(nèi)可以豁免，債券、符合條件的小微企業(yè)續(xù)貸業(yè)務(wù)除外；交叉違約風(fēng)險(xiǎn)防范中，本行風(fēng)險(xiǎn)暴露門檻從5%提高到10%，所有銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露門檻從5%提高到20%；給定三年過(guò)渡期，對(duì)2023年7月1日前的業(yè)務(wù)，銀行仍可以按照現(xiàn)行規(guī)定施行，壓力有所減輕。
對(duì)銀行而言，我們認(rèn)為短期內(nèi)上市銀行資產(chǎn)分類下調(diào)的壓力相對(duì)可控，但部分高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占比相對(duì)較高的城商行，在過(guò)渡期內(nèi)可能會(huì)加大力度推動(dòng)并購(gòu)重組以化解風(fēng)險(xiǎn)。從中長(zhǎng)期來(lái)看，預(yù)計(jì)銀行將主動(dòng)加強(qiáng)對(duì)債務(wù)主體資質(zhì)的審查，對(duì)非標(biāo)等高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資也將更加審慎。
風(fēng)險(xiǎn)提示：突發(fā)事件擾亂經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇節(jié)奏、經(jīng)濟(jì)下行超預(yù)期、銀行資產(chǎn)質(zhì)量惡化超預(yù)期。
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