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本周專題：歐盟通過2035年禁燃法案，國(guó)內(nèi)特斯拉Model Y略漲
　　歐盟通過2035年燃油車禁售法案：2月14日歐洲議會(huì)通過了歐委會(huì)和歐洲理事會(huì)達(dá)成的《2035年歐洲新售燃油轎車和小貨車零排放協(xié)議》，目標(biāo)是2035年開始在歐盟27國(guó)范圍內(nèi)停售新的燃油轎車和小貨車。歐洲電動(dòng)化確定性增強(qiáng)，目前歐洲汽車銷售大國(guó)中意大利、西班牙、波蘭2022年電動(dòng)車滲透率不及10%，預(yù)計(jì)未來將貢獻(xiàn)較大增量。補(bǔ)貼政策角度，2023年意大利提高稅收優(yōu)惠補(bǔ)貼，西班牙維持move Ⅲ補(bǔ)貼政策，而波蘭暫無稅收抵免政策。2035年禁售目標(biāo)下，滲透率低的國(guó)家將加快電動(dòng)化進(jìn)程。
　　特斯拉Model Y中美交付周期延長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)Model Y價(jià)格跟進(jìn)上調(diào)：特斯拉大幅降價(jià)后訂單需求激增，且降價(jià)后Model Y與Model 3價(jià)格差距縮小，Model Y中國(guó)區(qū)交付周期延長(zhǎng)至2-5周，美國(guó)區(qū)現(xiàn)在下單4月可交付。價(jià)格方面美國(guó)Model Y漲價(jià)后，2月10日及17日中國(guó)Model Y漲價(jià)，全系漲價(jià)2000元。
　　本周行情回顧。本周電力設(shè)備及新能源板塊下跌3.9%，在全行業(yè)30個(gè)行業(yè)板塊中排名第30位；同期滬深300指數(shù)下跌1.75%，電新板塊跑輸滬深300指數(shù)2.15pcts。
　　新能源汽車產(chǎn)業(yè)跟蹤：
　　產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格：本周碳酸鋰環(huán)比-3.39%，氫氧化鋰環(huán)比-3.02%，硫酸鈷環(huán)比-2.53%，硫酸鎳環(huán)比+3.95%，三元正極5/6/8系環(huán)比-10.97%/-4.30%/-3.16%，磷酸鐵鋰環(huán)比-1.70%，天然石墨高端、中端環(huán)比-3.28%、-6.12%、人造石墨高端、中端環(huán)比-1.61%、-3.3%，其他材料價(jià)格基本穩(wěn)定。
　　上市公司公告：勝華新材發(fā)布非公開發(fā)行預(yù)案，璞泰來公布對(duì)外投資計(jì)劃，億緯鋰能、贏合科技公布股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。
　　行業(yè)重要?jiǎng)討B(tài)：2月16日消息，《上海市公共停車場(chǎng)（庫）充電設(shè)施建設(shè)管理辦法》印發(fā)，規(guī)定自4月1日起，至2028年3月31日，上海市新（改、擴(kuò)）建的公共停車場(chǎng)（庫）應(yīng)當(dāng)按照“一類地區(qū)具備充電功能的停車位不少于總停車位15%、二類地區(qū)具備充電功能的停車位不少于總停車位12%、三類地區(qū)具備充電功能的停車位不少于總停車位10%”的標(biāo)準(zhǔn)配建充電設(shè)施。
　　投資策略
　　新能源汽車板塊：2023年國(guó)補(bǔ)退坡，隨著鋰價(jià)回落、材料降價(jià)，預(yù)計(jì)23年車價(jià)見頂，油電平價(jià)有望打開長(zhǎng)期滲透空間，行業(yè)維持高景氣度，預(yù)計(jì)23年國(guó)內(nèi)電動(dòng)車維持中高增速，全年銷量有望達(dá)900萬輛。材料環(huán)節(jié)預(yù)計(jì)2023年過高的單位盈利如正極、電解液環(huán)節(jié)將會(huì)回落，隔膜、負(fù)極的單位盈利將保持穩(wěn)定，而電池環(huán)節(jié)單位盈利有望提升。建議關(guān)注：1）動(dòng)力電池：寧德時(shí)代；2）鐵鋰正極：德方納米、富臨精工、龍?bào)纯萍迹?）三元正極：容百科技、廈鎢新能、長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科、當(dāng)升科技、振華科技；4）負(fù)極：貝特瑞、中科電氣、璞泰來、杉杉股份；5）隔膜：星源材質(zhì)、恩捷股份；6）電解液：新宙邦、天賜材料；7）銅箔：中一科技、嘉元科技；8）鋁箔：鼎勝新材；9）結(jié)構(gòu)件：科達(dá)利、震裕科技；10）導(dǎo)電劑：天奈科技、道氏技術(shù)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期、原材料上漲削弱企業(yè)盈利、行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)過快加劇行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、地緣政治、貿(mào)易摩擦阻礙海外供應(yīng)鏈、安全事故影響企業(yè)產(chǎn)銷。