>> 德邦證券-德邦金工擇時周報：A股上漲領(lǐng)先全球，家電、非銀行業(yè)景氣度提升-230226
| 上傳日期： |
2023/2/26 |
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| 3471KB |
| 格式： |
pdf 共26頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
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作者： |
肖承志 |
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A股整體上漲，美國股市領(lǐng)跌全球。A股整體上漲，其中紅利指數(shù)上漲3.29%；海外市場整體下跌，其中標(biāo)普500下跌2.67%，英國富時100下跌1.57%，韓國KOSDAQ上漲0.42%，阿根廷MERV下跌0.26%。
本周北向資金表現(xiàn)凈流出，兩市成交額降低。北向資金成交凈賣出41億元，兩融余額增加132億元。從情緒面來看，本周日均成交額8,381.46億元，成交額較上周有所降低。
滬深300偏樂觀，創(chuàng)業(yè)板指注意階段性回調(diào)風(fēng)險。滬深300擇時觀點(diǎn)：一，滬深300指數(shù)于2022年7月24日觸發(fā)金叉信號后快慢線差值下降至0以下，2023年2月17日快慢線差向上突破0，本周繼續(xù)上升；二，從滬深300成分股多空狀態(tài)推演看，當(dāng)前多頭比例較高，仍然認(rèn)為模型的翻多概率會進(jìn)一步增加。創(chuàng)業(yè)板擇時觀點(diǎn)：一，創(chuàng)業(yè)板指擇時模型快慢線差值突破0線后下降至0以下，本周繼續(xù)上升；二，本周創(chuàng)業(yè)板下跌，2022年4月底以來創(chuàng)業(yè)板指底部反彈幅度由上周13.90%下降至12.95%，結(jié)合擇時模型信號注意階段性回調(diào)風(fēng)險。
本周家電、非銀、鋼鐵行業(yè)環(huán)比景氣度邊際提升居前。擴(kuò)散指數(shù)排名前六的中信一級行業(yè)分別是消費(fèi)者服務(wù)、家電、食品飲料、交通運(yùn)輸、通信、計算機(jī)。從周度環(huán)比變化來看，行業(yè)擴(kuò)散指數(shù)變化排名前六的中信一級行業(yè)分別是家電、非銀行金融、鋼鐵、建材、建筑、計算機(jī)。
本周創(chuàng)業(yè)板ETF、半導(dǎo)體ETF凈流入居前。本周全部寬基ETF當(dāng)中，凈流入第一的是創(chuàng)業(yè)板ETF基金，寬基ETF標(biāo)的指數(shù)凈流入第一的是創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，周成交額最高的代表產(chǎn)品：創(chuàng)業(yè)板ETF（159915.SZ，50.75）。本周全部行業(yè)/主題ETF當(dāng)中，凈流入第一的產(chǎn)品是半導(dǎo)體ETF(9.13)，而將ETF產(chǎn)品按行業(yè)分類，本周凈流入第一的行業(yè)是TMT。
融資凈買入電子、電力設(shè)備及新能源、非銀行金融等，北向凈買入農(nóng)林牧漁、鋼鐵、建筑等。本周中信一級行業(yè)中融資余額上升最多的五個行業(yè)分別是電子、電力設(shè)備及新能源、非銀行金融、國防軍工和有色金屬。本周中信一級行業(yè)中北向資金成交凈買入最多的五個行業(yè)分別是農(nóng)林牧漁、鋼鐵、建筑、家電和機(jī)械。
本周牧原股份北向流入居前，關(guān)注華潤微大額解禁。從北向資金凈流入個股分布看，本周凈流入居前的有牧原股份、長江電力、匯川技術(shù)、華魯恒升、三一重工；下周預(yù)計解禁規(guī)模居前的公司有華潤微、國網(wǎng)英、中銀證券、浙江東方、建業(yè)股份。
綜合來看，本周市場整體上漲。從大盤擇時模型看，滬深300目前快慢線差值已經(jīng)向上突破0，本周繼續(xù)上升，創(chuàng)業(yè)板指擇時模型快慢線差值下降至0以下，本周繼續(xù)上升，2022年4月底以來創(chuàng)業(yè)板指底部反彈幅度較上周下降，注意階段回調(diào)風(fēng)險。寬基ETF中，本周以創(chuàng)業(yè)板指數(shù)為標(biāo)的的ETF流入居前，行業(yè)ETF中半導(dǎo)體ETF流入居前，結(jié)合擴(kuò)散指標(biāo)來看，認(rèn)為當(dāng)前可重點(diǎn)關(guān)注家電、非銀行金融、鋼鐵、建材、建筑、計算機(jī)。
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