>> 海通證券-債市情緒高頻指標(biāo)跟蹤：久期續(xù)升、分歧續(xù)降，杠桿率上行-230226
| 上傳日期： |
2023/2/27 |
大小： |
768KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
海通證券 |
| 評級： |
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作者： |
姜珮珊,孫麗萍 |
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摘要：2/20~2/24當(dāng)周債市情緒指數(shù)繼續(xù)回升（主要是久期繼續(xù)拉長、杠桿率回升），平滑后的債市情緒指數(shù)（4周-MA）企穩(wěn)（我們的數(shù)據(jù)是2016年以來）。
情緒升溫的指標(biāo)有：
10Y國開活躍券成交額/9-10Y國開債余額。
銀行間債市杠桿率，保險和券商杠桿率（環(huán)比抬升）。
交易所債市杠桿率。
中長期純債型基金久期（中位數(shù)）繼續(xù)拉長、且久期分歧指數(shù)環(huán)比繼續(xù)下降。
情緒降溫的指標(biāo)有：
30Y國債換手率。
10Y國開債隱含稅率。
質(zhì)押式回購成交量，隔夜回購成交量占比。
基金杠桿率環(huán)比繼續(xù)下降、續(xù)創(chuàng)年內(nèi)新低。
債市情緒亮紅燈的指標(biāo)1：交易所債市杠桿率。
債市情緒亮黃燈的指標(biāo)：10Y國開活躍券成交額/9-10Y國開債余額，10Y國開債隱含稅率。
債市情緒亮綠燈的指標(biāo)：隔夜回購成交量占比。
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