>> 中泰國(guó)際-港股TMT周觀察：“文心一言”上線、京東百億補(bǔ)貼及密集業(yè)績(jī)發(fā)布將是3月看點(diǎn)-230227
| 上傳日期： |
2023/2/27 |
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pdf 共4頁(yè) |
來(lái)源： |
中泰國(guó)際 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
秦越 |
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表現(xiàn)回顧：恒生科技指數(shù)震蕩下行
上周恒生科技指數(shù)震蕩下行，一周下跌5.8%，跑輸恒指2.4個(gè)百分點(diǎn)。細(xì)分領(lǐng)域中，通信板塊相對(duì)較強(qiáng)，少數(shù)互聯(lián)網(wǎng)個(gè)股錄得上漲，其余板塊幾乎全線下跌。
上周重要事件：
中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)積極因素正在增多：QuestMobile于上周二（2月21日）發(fā)布《2022中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)年度大報(bào)告》。根據(jù)報(bào)告，22年中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)總規(guī)模增加2,214萬(wàn)至超12億，銀發(fā)和下沉市場(chǎng)為重要增長(zhǎng)動(dòng)力；用戶(hù)粘性進(jìn)一步增強(qiáng)，月人均使用時(shí)長(zhǎng)同比大增15%至177小時(shí)，月人均使用次數(shù)提升1.7%至2,633次。使用時(shí)長(zhǎng)仍在向短視頻靠攏，短視頻用戶(hù)使用總時(shí)長(zhǎng)占比提升2.8個(gè)百分點(diǎn)至28.5%。頭部互聯(lián)網(wǎng)公司流量仍保持增長(zhǎng)，其中布局電商和生活服務(wù)的企業(yè)流量增長(zhǎng)明顯。小程序已成為平臺(tái)連接的重要渠道。預(yù)期23年中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)政策將持續(xù)向好，數(shù)字經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)將進(jìn)一步融合，國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)將迎復(fù)蘇，媒介向曝光及內(nèi)容雙驅(qū)動(dòng)發(fā)展，AIGC等技術(shù)發(fā)展將促生產(chǎn)力提升及行業(yè)邊界拓張。
Sensor Tower預(yù)期今年全球手游市場(chǎng)將重回上升通道：Sensor Tower于上周五（2月24日）發(fā)布《2023全球移動(dòng)游戲市場(chǎng)展望》，指出22年全球手游收入同比下滑9%至788億美元，但仍顯著高于疫情前水平，預(yù)期今年將重回上升通道，到27年增至超920億美元。22年下載量為554億次，基本與21年持平，預(yù)計(jì)今年也將重回上升軌道。預(yù)期23年RPG手游收入下降趨勢(shì)有所放緩，策略手游收入有所反彈，休閑手游將繼續(xù)增長(zhǎng)。此外，2022年來(lái)自中國(guó)的策略手游在美、日、韓等熱門(mén)海外市場(chǎng)均有突出表現(xiàn)。
百度集團(tuán)-SW（9888 HK；BIDUUS）文心一言即將上線，AIGC有望賦能更多應(yīng)用場(chǎng)景：隨著ChatGPT的火爆，市場(chǎng)對(duì)AIGC的關(guān)注度有所提升。多家互聯(lián)網(wǎng)龍頭對(duì)相關(guān)領(lǐng)域有所布局，其中百度集團(tuán)的“文心一言”有望成為中國(guó)版ChatGPT，備受市場(chǎng)關(guān)注。
“文心一言”將于3月完成內(nèi)測(cè)后上線，已于上周宣布了首批生態(tài)合作伙伴，包括中手游（302 HK）、創(chuàng)夢(mèng)天地（1119 HK）等游戲公司、愛(ài)奇藝（IQUS）等在線娛樂(lè)公司及汽車(chē)、傳媒等多個(gè)行業(yè)內(nèi)的共計(jì)400多家公司。預(yù)期百度集團(tuán)將在AIGC商業(yè)化探索中拓展落地場(chǎng)景，其合作伙伴則有機(jī)會(huì)享受技術(shù)帶來(lái)的效率改善及競(jìng)爭(zhēng)力提升。
京東集團(tuán)-SW（9618 HK；JDUS）百億補(bǔ)貼即將上線，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或?qū)⒓觿。壕〇|集團(tuán)將于3月8日上線百億補(bǔ)貼。我們預(yù)期該措施將可為公司帶來(lái)短線增量收入，有助其進(jìn)一步向低線城市用戶(hù)滲透，但有機(jī)會(huì)引發(fā)更為激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，長(zhǎng)期效果仍待觀察。此外，在短期宏觀仍存壓力的情況下，“百億補(bǔ)貼”引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)公司盈利的擔(dān)憂。
本周重點(diǎn)關(guān)注：
重點(diǎn)公司業(yè)績(jī)：易鑫集團(tuán)（2858 HK）、微博-SW（9898 HK；WBUS）、嗶哩嗶哩-W（9626 HK；BILIUS）、中國(guó)鐵塔（788 HK）等公司將于本周公布業(yè)績(jī)
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