>> 中泰國際-每日晨訊-230224
| 上傳日期： |
2023/2/24 |
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pdf 共6頁 |
來源： |
中泰國際 |
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作者： |
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每日大市點評
2月23日，港股大盤在2月期貨轉(zhuǎn)倉高峰日震蕩下行，市寬有輕微改善。恒生指數(shù)全日下跌72點或0.35%，收報20,351點。恒生科指上升1.2%，收報4,149點。大市成交減少至1,026多億港元，港股通錄得8.32億港元的凈流入。隔夜公布的2月FOMC會議紀(jì)要沒有引發(fā)市場震蕩，市場重點還是關(guān)注下月初公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。港股市場在強美元、高利率、弱人民幣等因素影響下缺乏彈性，但是近期超跌的權(quán)重平臺經(jīng)濟股出現(xiàn)反彈，抵銷了電訊、金融及地產(chǎn)股的跌幅，疊加期貨轉(zhuǎn)倉因素，支持大盤平穩(wěn)運行。創(chuàng)科實業(yè)(669 HK)被沽空機構(gòu)Jehoshaphat Research指控財務(wù)做假，停牌前股價大跌18.9%。我們在春節(jié)前提示把握機會套利，春節(jié)后指出市場賺錢效應(yīng)下降，交易難度增加，要收窄戰(zhàn)線，精選持倉。隨著港股大盤開始跌近20,000點邊緣，值博率及交易機會增加。
盡管短期內(nèi)美元、美債息上行依然限制港股大盤的上行空間，但有些個股估值調(diào)整開始充分，存在交易機會。國資委指出按照“一利五率”考核指標(biāo)體系，聚焦實現(xiàn)“一增一穩(wěn)四提升”目標(biāo)，推動中央企業(yè)利潤總額增速高于全國GDP增速。隨著中國特色估值體系的逐步完善，未來部分國企的估值中樞將有望抬升，建議優(yōu)先關(guān)注石油、電訊、煤炭等高現(xiàn)金流、高分紅的國企股。其次，短期動態(tài)配置基本面邊際好轉(zhuǎn)的行業(yè)包括基建、材料、保險及火電。京東及美團短期的股價有點超跌。京東(9618 HK)的股價自1月以來毫無特別負(fù)面因素下大幅跑輸其他平臺企業(yè)，而截至2月20日股價自高點已下跌19.7%。2月21日傳出消息指出京東推出百億補貼，股價在當(dāng)天大跌8.5%，這是很典型的壞消息觸發(fā)最后一跌，然后空頭平空倉，這跟去年底美股的特斯拉(TSLAUS)相似。我們發(fā)現(xiàn)京東的沽空比率從2月21日的12.3%大幅減少至2月22日及23日的6.8%及5.9%。若接下來公司公布的業(yè)績不是大幅遜于預(yù)期，股價短期或出現(xiàn)反彈機會。
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