>> 招商證券-全球產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)跟蹤周報(bào)：兩會(huì)產(chǎn)業(yè)政策對(duì)主題投資的影響-230227
| 上傳日期： |
2023/2/28 |
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pdf 共26頁(yè) |
來(lái)源： |
招商證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
張夏,陳剛 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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兩會(huì)將于本周六召開(kāi)，今年兩會(huì)產(chǎn)業(yè)政策有望進(jìn)一步圍繞二十大報(bào)告和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議展開(kāi)，在建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系領(lǐng)域繼續(xù)推進(jìn)更多政策和加快已有政策的落實(shí)，有助于推動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，尤其是產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全、自主可控、科技自立自強(qiáng)等領(lǐng)域。上周全球股市漲少跌多，市場(chǎng)交易熱點(diǎn)主要圍繞AI算力和煤炭；產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)方面，特斯拉“掉頭”采用4D毫米波雷達(dá)，英偉達(dá)新推出AI云服務(wù)。
【全球股市表現(xiàn)】上周全球股市漲少跌多。A股方面，上證綜指、上證50、深證成指、滬深300、中證1000分別上漲1.3%、0.5%、0.6%、0.7%、1.1%，創(chuàng)業(yè)板指下跌0.8%。美股方面，道指、納指、標(biāo)普分別下跌3.0%、3.3%、2.7%。歐股市場(chǎng)普跌。富時(shí)100、法國(guó)CAC40、德國(guó)DAX、意大利指數(shù)分別下跌1.6%、2.2%、1.8%、2.5%；日經(jīng)225指數(shù)下跌0.2%。產(chǎn)業(yè)方面，上周A股漲幅較高的產(chǎn)業(yè)指數(shù)為：煤炭開(kāi)采精選、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、白色家電精選。板塊方面，上周能源板塊表現(xiàn)相對(duì)較好，醫(yī)療保健、可選消費(fèi)板塊表現(xiàn)相對(duì)較差；個(gè)股方面，過(guò)去一周大漲的200億美元以上市值公司中，信息技術(shù)、能源行業(yè)公司居多；過(guò)去一周領(lǐng)跌的200億美元以上市值公司中，可選消費(fèi)、信息技術(shù)行業(yè)公司居多。
【兩會(huì)產(chǎn)業(yè)政策對(duì)主題投資的影響】2023年兩會(huì)將于本周六（3月4日）召開(kāi)，在新一屆政府換屆后，產(chǎn)業(yè)政策有望進(jìn)一步圍繞二十大報(bào)告和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議展開(kāi)，在建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系領(lǐng)域繼續(xù)推進(jìn)更多政策和加快已有政策的落實(shí)，有助于推動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，尤其是產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全、自主可控、科技自立自強(qiáng)等領(lǐng)域。復(fù)盤(pán)2017-2022年的兩會(huì)產(chǎn)業(yè)政策，可以發(fā)現(xiàn)兩會(huì)產(chǎn)業(yè)政策對(duì)A股主題投資具有重要的指導(dǎo)意義，新出臺(tái)政策與新興概念常獲得超高收益。
【市場(chǎng)交易熱點(diǎn)】熱點(diǎn)一：AI算力。國(guó)內(nèi)首個(gè)算力交易平臺(tái)東數(shù)西算一體化算力服務(wù)平臺(tái)正式上線運(yùn)營(yíng)，作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的新型生產(chǎn)力，算力已經(jīng)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要基礎(chǔ)設(shè)施；隨著ChatGPT等一系列強(qiáng)人工智能應(yīng)用的大規(guī)模應(yīng)用，在全球內(nèi)未來(lái)超算算力的提升空間將進(jìn)一步變大。熱點(diǎn)二：煤炭。近期供給、需求、庫(kù)存多重因素驅(qū)動(dòng)煤炭?jī)r(jià)格上漲，供需緊平衡下，煤價(jià)中期有望維持高位。
【全球產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)】趨勢(shì)一：4D毫米波雷達(dá)。特斯拉確認(rèn)向歐洲監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交了車(chē)輛變更申請(qǐng)，證實(shí)最新自動(dòng)駕駛硬件HW4.0即將量產(chǎn)上車(chē)；與激光雷達(dá)相比，4D毫米波雷達(dá)具備性?xún)r(jià)比優(yōu)勢(shì)。趨勢(shì)二：AI云服務(wù)。英偉達(dá)將直接面向企業(yè)提供云計(jì)算服務(wù)，企業(yè)可以通過(guò)租用的方式，基于英偉達(dá)的云端技術(shù)開(kāi)發(fā)自己的生成式AI服務(wù)。
【重要資訊】英偉達(dá)（NVIDIA）：芯片大廠英偉達(dá)公布了截至2023年1月29日為止的2023會(huì)計(jì)年度第四財(cái)季及2023財(cái)年財(cái)報(bào)，2023會(huì)計(jì)年度第四財(cái)季營(yíng)收為60.5億美元，凈利潤(rùn)為14億美元，略高于分析師的預(yù)期。陽(yáng)光電源：澳大利亞光伏安裝商媒體SolarQuotes正式發(fā)布了澳大利亞“2023年度最具價(jià)值光伏逆變器TOP10”，光伏逆變器龍頭企業(yè)陽(yáng)光電源連續(xù)第三年蟬聯(lián)榜首。
【短期產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)關(guān)注及建議】從短期角度，3月需要重點(diǎn)關(guān)注五大具備邊際改善的賽道：氫能（上游）、充電樁（高壓快充）、儲(chǔ)能（大儲(chǔ)）、生物醫(yī)藥（創(chuàng)新藥、中藥）、數(shù)字經(jīng)濟(jì)（AI+，數(shù)據(jù)要素）。
【中長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)關(guān)注及建議】從中長(zhǎng)期角度，我們建議關(guān)注全球重視下碳中和全產(chǎn)業(yè)鏈崛起（光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能、氫能等），電動(dòng)化智能化大趨勢(shì)下電動(dòng)智能汽車(chē)滲透率增加，以及數(shù)字經(jīng)濟(jì)、人工智能、元宇宙、自主可控等產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：本文所提及個(gè)股僅表示與相關(guān)主題有一定關(guān)聯(lián)性，不構(gòu)成投資建議
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