>> 國泰君安-主題周報2月第3期：安全資產(chǎn)預期升溫，國產(chǎn)裝備加速滲透-230225
| 上傳日期： |
2023/2/28 |
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| 2918KB |
| 格式： |
pdf 共27頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
方奕,蘇徽,唐文卿 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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1)事件:
1.2023年2月21日中央政治局就加強基礎研究進行第三次集體學習，強調(diào)切實加強基礎研究，夯實科技自立自強根基，打好科技儀器設備、操作系統(tǒng)和基礎軟件國產(chǎn)化攻堅戰(zhàn)(新華網(wǎng)) ; 2.2月23日國資委主任表示要聚焦科技自立自強，以打造原創(chuàng)技術(shù)策源地為抓手，加快提升基礎研究和應用基礎研究能力(第一財經(jīng)) ; 3.2月23日工信部聯(lián)合七部門印發(fā)智能檢測裝備產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計劃2023-2025年) 》，提出國繞機械、汽車等行業(yè)專用檢測需求，研制開發(fā)批專用智能檢測設備(工信部)。
2)投資邏輯:政策保駕護航，開啟高端裝備自主化浪潮
政策催化下安全資產(chǎn)預期升溫，高端裝備領(lǐng)域國產(chǎn)化進程有望加速。復蘇交易在消費和開工數(shù)據(jù)陸續(xù)兌現(xiàn)背景下進入后半段，經(jīng)濟弱復蘇逐步成為共識，地緣沖突的升溫和密集的政策催化下，安全資產(chǎn)預期顯著升溫，但結(jié)構(gòu)上有望從計算機信創(chuàng)轉(zhuǎn)向高端裝備等硬科技領(lǐng)域。能源裝備，風光儲能裝機迎大年，風電儲能裝備有望受益量增和自主化率提升雙重驅(qū)動;軍工裝備，需求剛性下看好國防信息化和“飛行器領(lǐng)域投資機會?？茖W儀器設備，質(zhì)譜儀等關(guān)鍵設備領(lǐng)域自主化率低，貼息貸款等刺激政策有望催化國產(chǎn)科學儀器設備采購需求。
3)未來催化:科技自立自強有望成為兩會期間的熱點議題，相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策陸續(xù)發(fā)出;新能源上游材料環(huán)節(jié)價格顯著回落，風光儲裝機量大增;設備采購貼息貸款政策加速落地，國家自然科學基金及其聯(lián)合基金資助計劃發(fā)布。
4)投資機會: 1)能源裝備。推薦:上能電氣紐威數(shù)控/長盛軸承/五洲新春威勝信息/陽光電源/固德威。2)軍工裝備。推薦:中航沈飛/中航光電/航天電器。3)科學儀器設備。推薦:雪迪龍，受益普源精電/禾信儀器/萊伯泰科。
風險提示:公募新增發(fā)行及外資流入額低于預期，安全資產(chǎn)波動加大:美聯(lián)儲加息預期升溫，利率上行空間打開
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