>> 國盛證券-投資策略-交易情緒跟蹤第181期：兩融情緒見頂回落-230301
| 上傳日期： |
2023/3/1 |
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| 1763KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
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作者： |
王程錦,張峻曉 |
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市場情緒全面走弱，成交結(jié)構(gòu)繼續(xù)收斂。近期兩融杠桿情緒見頂回落，新高股、強(qiáng)勢股、線上股等指標(biāo)延續(xù)下行，交投規(guī)模也有所縮量，市場情緒全面走弱。結(jié)構(gòu)層面，交易結(jié)構(gòu)繼續(xù)收斂，TMT與信創(chuàng)熱度繼續(xù)轉(zhuǎn)弱，消費板塊熱度也有所回落，而受益于復(fù)蘇預(yù)期的金融地產(chǎn)鏈與周期熱度回暖。具體而言，證券、動力煤、電信運營商、底盤與發(fā)動機(jī)系統(tǒng)、焦煤熱度回升居前；而IT服務(wù)、數(shù)字芯片設(shè)計、白酒、通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備及器件、半導(dǎo)體設(shè)備熱度回落較多。
1、交易結(jié)構(gòu)跟蹤
1）漲跌分化水平：上周日均漲跌幅中樞有所回升，二八分化有所回落。截至2月24日，近5日漲跌中樞有所回升，近5日、20日、60日個股日均漲跌幅中位數(shù)分別為0.09%、0.23%和0.10%。上周二八收益分化有所回落，降至18.11%，二八成交分化程度有所回落，降至14。
2）交易集中度：上周個股交易集中度有所回升。前1%、前5%和前10%個股成交占比分別環(huán)比變動1.65%、2.59%和2.38%。所處歷史分位數(shù)分別達(dá)到72.60%、61.40%和58.40%。上周行業(yè)交易集中度整體有所回升。其中前1%、前5%和前10%行業(yè)成交占比分別環(huán)比變動0.26%、0.57%和0.74%。所處歷史分位數(shù)分別達(dá)到41.20%、48.20%和31.40%。
3）交易分化水平：上周個股交易分化水平有所回落。其中前1%、前5%和前10%個股交易分化系數(shù)分別環(huán)比變動-3.00%、-1.63%和-1.22%。所處歷史分位數(shù)分別達(dá)到36.80%、22.90%和22.20%。上周行業(yè)交易分化水平整體回落。其中前1%、前5%和前10%行業(yè)交易分化系數(shù)分別環(huán)比變動-4.36%、-4.07%和-3.84%。所處歷史分位數(shù)分別達(dá)到55.30%、43.70%和38.30%。
2、市場情緒跟蹤
上周市場情緒變動：1）股民情緒指標(biāo)環(huán)比抬升，A股股民情緒指標(biāo)（IISI）抬升至-0.71。2）全A漲跌停比值10日均線回落至4.36，全A換手率回落至5.18%。3）VIX指數(shù)環(huán)比回升1.65，回升至21.67。4）全A新高個股數(shù)目環(huán)比回落、新低個股數(shù)目環(huán)比回升。其中60日新高個股數(shù)量10日均線回落至413，60日新低個股數(shù)量10日均線回升至37；同時歷史新高個股數(shù)量10日均線回落至18，歷史新低個股數(shù)量10日均線回落至2。5）趨勢占優(yōu)個股數(shù)目回升。其中60日均線以上個股數(shù)目占比環(huán)比回升至76.06%，近1月創(chuàng)歷史新高個股數(shù)目回升至104。6）全A市場MACD強(qiáng)勢股占比回落至27.35%，弱勢股占比回升至10.53%。7）全A杠桿資金情緒回落至50.53%。8）外資交易盤凈流入MA30回落至4.60億元。
3、宏微觀流動性跟蹤
1）貨幣松緊：上周貨幣凈回籠1720億元，短期利率整體回落，各期Shibor環(huán)比回升，國債利率整體回升，各期信用利差環(huán)比分化，人民幣小幅貶值。
2）資金供給：上周偏股基金新發(fā)規(guī)模約59.34億元，ETF份額環(huán)比減少6.54億份，北上資金凈流出41.24億元，融資余額環(huán)比增加94.35億元。
3）資金需求：上周IPO新增3家，首發(fā)融資規(guī)模38.34億元，產(chǎn)業(yè)資本減持規(guī)模約71.61億元，無定增項目新增。此外，本周解禁壓力抬升，解禁規(guī)模約985.98億元。
風(fēng)險提示：1、海外市場波動加??；2、宏觀經(jīng)濟(jì)超預(yù)期波動。
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