>> 國盛證券-海外市場-2023年3月配置建議&港股金股推薦：乍暖還寒-230227
| 上傳日期： |
2023/2/27 |
大小： |
1114KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
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作者： |
夏君,朱若菲,劉瀾 |
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近期重點事件：
2月初美聯(lián)儲加息25bps，2月22日公布的會議紀要偏“鷹”。2月初，美聯(lián)儲宣布將聯(lián)邦基金利率目標區(qū)間上調(diào)25個基點到4.5%-4.75%之間。此次加息為2022年3月進入本輪加息周期以來加息幅度最小的一次。至此，美聯(lián)儲已累計加息450bps。2月22日發(fā)布的會議紀要顯示，美聯(lián)儲將繼續(xù)上調(diào)聯(lián)邦基金利率以抗擊通脹，但多數(shù)官員支持放緩加息步伐。
2月24日，恒生指數(shù)系列季度檢討結(jié)果出爐。根據(jù)恒生指數(shù)有限公司新聞稿，恒生綜合指數(shù)成分股數(shù)目由520只增加至527只。京東方精電、中遠海能、新特能源、知乎等35家上市公司納入恒生綜合指數(shù)，微博納入恒生科技指數(shù)。
境外上市備案管理制度規(guī)則正式發(fā)布實施。2月17日，經(jīng)國務(wù)院批準，中國證監(jiān)會發(fā)布境外上市備案管理相關(guān)制度規(guī)則，共6項，包括《境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行證券和上市管理試行辦法》和5項配套指引，自3月31日起實施。此次制度規(guī)則的發(fā)布，將更好支持企業(yè)依法合規(guī)到境外上市，利用兩個市場、兩種資源實現(xiàn)規(guī)范健康發(fā)展。
IMF調(diào)高全球增長預(yù)期。北京時間1月31日，IMF發(fā)布最新一期《世界經(jīng)濟展望報告》。報告估計2022全球經(jīng)濟增長率為3.4%；預(yù)計2023年全球經(jīng)濟增長率為2.9%，比2022年10月的預(yù)測值高0.2pct；預(yù)計2024年全球經(jīng)濟增長率將升至3.1%。預(yù)計全球通脹率將從2022年的8.8%降至2023年的6.6%、2024年的4.3%，但仍高于疫情之前（2017-2019年）約3.5%平均水平。
當(dāng)前配置建議：
1）關(guān)注受益于地產(chǎn)積極政策、基建穩(wěn)增長措施的地產(chǎn)龍頭和央企基建龍頭，如綠城中國、中國交通建設(shè)、中國中鐵、中國鐵建等；
2）關(guān)注疫后需求有望逐步恢復(fù)、及AIGC相關(guān)的消費和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，如華潤啤酒、快手、騰訊控股、百度等；
3）關(guān)注受益于電動化智能化趨勢、相關(guān)業(yè)務(wù)具有較高成長性的車載產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)，如理想汽車、京東方精電等。
3月金股組合：
綠城中國（3900.HK）：受益于行業(yè)出清競爭格局優(yōu)化，發(fā)債渠道暢通，高度聚焦核心城市。
中國交通建設(shè)（1800.HK）：受益于基建穩(wěn)增長及“一帶一路”，超低估值央企龍頭價值有望重估。
中國中鐵（0390.HK）：受益于基建穩(wěn)增長及“一帶一路”，超低估值央企龍頭價值有望重估。
中國鐵建（1186.HK）：受益于基建穩(wěn)增長及“一帶一路”，超低估值央企龍頭價值有望重估。
華潤啤酒（0291.HK）：啤酒消費有望逐步復(fù)蘇，結(jié)構(gòu)升級與效率提升帶來盈利釋放。
騰訊控股（0700.HK）：廣告望迎拐點，多款重磅游戲獲批。
快手（1024.HK）：電商廣告仍強勁，期待外循環(huán)復(fù)蘇。
百度（9888.HK）：廣告望回正增長，文心一言領(lǐng)銜AIGC探索。
理想汽車（2015.HK）：短期交付表現(xiàn)突出，長期兼具成長性與盈利能力。
京東方精電（0710.HK）：車載顯示“霸屏”者，近期有望加入港股通。
風(fēng)險提示：宏觀政策和監(jiān)管環(huán)境超預(yù)期變化的風(fēng)險；海外市場波動加劇的風(fēng)險
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