>> 國盛證券-交易情緒跟蹤第180期：情緒高位趨弱，結構收斂在途-230222
| 上傳日期： |
2023/2/22 |
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| 1759KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
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作者： |
王程錦,張峻曉 |
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市場情緒高位轉弱，極致交易結構小幅收斂。近期市場情緒高位回落，新高股、強勢股、線上股等指標高位折返，外資與股民情緒趨勢回落。結構層面，前期交易熱度臨近峰值的TMT、信創(chuàng)邊際轉弱，取而代之的是消費熱度有所回暖，極致化交易結構開始收斂。具體而言，中藥、軍工電子、工程機械整機、其他計算機設備、化學制劑熱度回升居前；而IT服務、鋰、垂直應用軟件、底盤與發(fā)動機系統(tǒng)熱度回落較多。
1、交易結構跟蹤
1）漲跌分化水平：上周日均漲跌幅中樞有所回落，二八分化有所回升。截至2月17日，近5日漲跌中樞有所回落，近5日、20日、60日個股日均漲跌幅中位數(shù)分別為-0.30%、0.29%和0.05%。上周二八收益分化有所回升，升至18.73%，二八成交分化程度有所回落，降至16。
2）交易集中度：上周個股交易集中度整體回落。前1%、前5%和前10%個股成交占比分別環(huán)比變動0.90%、0.31%和-0.23%。所處歷史分位數(shù)分別達到49.70%、44.10%和44.40%。上周行業(yè)交易集中度整體有所回升。其中前1%、前5%和前10%行業(yè)成交占比分別環(huán)比變動0.38%、0.57%和0.57%。所處歷史分位數(shù)分別達到35.80%、39.30%和22.80%。
3）交易分化水平：上周個股交易分化水平有所回落。其中前1%、前5%和前10%個股交易分化系數(shù)分別環(huán)比變動-2.62%、-1.50%和-0.58%。所處歷史分位數(shù)分別達到62.90%、50.20%和53.50%。上周行業(yè)交易分化水平出現(xiàn)分化。其中前1%、前5%和前10%行業(yè)交易分化系數(shù)分別環(huán)比變動6.06%、-0.79%和-1.32%。所處歷史分位數(shù)分別達到69.60%、66.00%和66.10%。
2、市場情緒跟蹤
上周市場情緒變動：1）股民情緒指標環(huán)比回落，A股股民情緒指標（IISI）回落至-0.71。2）全A漲跌停比值10日均線抬升至4.68，全A換手率抬升至6.09%。3）VIX指數(shù)環(huán)比回落0.51，回落至20.02。4）全A新高個股數(shù)目環(huán)比回落、新低個股數(shù)目環(huán)比回升。其中60日新高個股數(shù)量10日均線回落至517，60日新低個股數(shù)量10日均線回升至29；同時歷史新高個股數(shù)量10日均線回升至19，歷史新低個股數(shù)量10日均線回升至3。5）趨勢占優(yōu)個股數(shù)目回落。其中60日均線以上個股數(shù)目占比環(huán)比回落至72.45%，近1月創(chuàng)歷史新高個股數(shù)目回升至100。6）全A市場MACD強勢股占比回落至37.22%，弱勢股占比回升至7.80%。7）全A杠桿資金情緒回升至51.90%。8）外資交易盤凈流入MA30回落至10.89億元。
3、宏微觀流動性跟蹤
1）貨幣松緊：上周貨幣凈投放210億元，短期利率回升，各期Shibor環(huán)比回升，國債利率整體回升，各期信用利差環(huán)比回落，人民幣小幅貶值。
2）資金供給：上周偏股基金新發(fā)規(guī)模約104.12億元，ETF份額環(huán)比增加2.38億份，北上資金凈流入82.51億元，融資余額環(huán)比增加57.62億元。
3）資金需求：上周IPO新增5家，首發(fā)融資規(guī)模35.57億元，產(chǎn)業(yè)資本減持規(guī)模約92.22億元，無定增項目新增。此外，本周解禁壓力抬升，解禁規(guī)模約624.58億元。
風險提示：1、海外市場波動加??；2、宏觀經(jīng)濟超預期波動。
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