久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

投資要點(diǎn)
　　第十四屆全國人民代表大會(huì)第一次會(huì)議今天上午9時(shí)在人民大會(huì)堂開幕。國務(wù)院總理李克強(qiáng)向大會(huì)作政府工作報(bào)告，在對(duì)今年政府工作的建議部分指出，科技政策要聚焦自立自強(qiáng)，完善新型舉國體制，發(fā)揮政府組織作用，突出企業(yè)科技創(chuàng)新主體地位。
　　美國商務(wù)部實(shí)體清單短期對(duì)國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的沖擊較大，具體影響需再進(jìn)一步評(píng)估觀察，中長期會(huì)進(jìn)一步加速國內(nèi)成熟制程的擴(kuò)產(chǎn)及國產(chǎn)化進(jìn)程。我們看好中長期國內(nèi)存儲(chǔ)廠及晶圓廠為了搶占全球份額不斷推進(jìn)的擴(kuò)產(chǎn)力度及持續(xù)性，疊加核心供應(yīng)鏈自主可控進(jìn)程的進(jìn)一步推進(jìn)，設(shè)備材料零部件國產(chǎn)替代大勢(shì)所趨，建議關(guān)注相關(guān)龍頭公司北方華創(chuàng)、安集科技、拓荊科技、華海清科、芯源微、江豐電子、鼎龍股份、新萊應(yīng)材、富創(chuàng)精密等。
　　景氣周期方向，我們認(rèn)為電子行業(yè)在經(jīng)歷了2022年的需求疲軟、庫存去化之后，當(dāng)前正處于景氣筑底階段，有望于今年實(shí)現(xiàn)景氣修復(fù)。行業(yè)修復(fù)將帶動(dòng)上游模擬芯片、數(shù)字芯片等領(lǐng)域的需求提升，我們看好相關(guān)領(lǐng)域公司的業(yè)績修復(fù)趨勢(shì)。
　　汽車電子、風(fēng)光儲(chǔ)等新能源領(lǐng)域持續(xù)拉動(dòng)被動(dòng)元件行業(yè)需求，中高端產(chǎn)品國產(chǎn)替代空間廣闊，同時(shí)消費(fèi)類下游需求領(lǐng)域?qū)Ρ粍?dòng)元器件完成庫存去化，已經(jīng)觸底，今年有望開啟新一輪上行周期。該行業(yè)也充分受益于國產(chǎn)化+汽車電子化的景氣共振。我們看到陸續(xù)有更多的優(yōu)秀供應(yīng)商切入到車規(guī)級(jí)等高端市場(chǎng)，國產(chǎn)化份額未來有望大幅提升。看好被動(dòng)元器件觸底回升的機(jī)會(huì)，建議關(guān)注三環(huán)集團(tuán)、順絡(luò)電子、潔美科技、法拉電子、江海股份、國力股份等。
　　汽車電動(dòng)化智能化持續(xù)推進(jìn)，建議關(guān)注在此過程中持續(xù)受益的相關(guān)芯片公司，主要包括功率半導(dǎo)體公司士蘭微、斯達(dá)半導(dǎo)、聞泰科技，汽車MCU龍頭兆易創(chuàng)新以及車規(guī)級(jí)隔離芯片新貴納芯微等。
　　今年手機(jī)有望重回增長，消費(fèi)電子板塊增量在于以穿戴為代表的新品，蘋果MR將是行情主線。同時(shí)汽車智能化升級(jí)長坡厚雪，娛樂化成為汽車新賣點(diǎn)。建議重點(diǎn)關(guān)注以下方向：1）未來業(yè)績有望受益于下游客戶創(chuàng)新的標(biāo)的；2）汽車智能化下，車載攝像頭和激光雷達(dá)的上量對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的拉動(dòng)；3）今年受通脹、俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)、成本上漲等拖累，業(yè)績承壓的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，今年有望實(shí)現(xiàn)業(yè)績修復(fù)。建議投資者關(guān)注受成本端改善和進(jìn)入新一輪創(chuàng)新周期的消費(fèi)電子龍頭，如長盈精密、立訊精密、藍(lán)特光學(xué)、大族激光、珠海冠宇等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)景氣度下滑，行業(yè)制造管理成本上升。