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事件：2023年3月5日，十四屆全國(guó)人大一次會(huì)議在北京人民大會(huì)堂開(kāi)幕，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)作政府工作報(bào)告。
　　堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭，基建依然是經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)的重要抓手。根據(jù)政府工作報(bào)告，我國(guó)今年發(fā)展目標(biāo)是國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)5%左右，要堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn)，保持政策連續(xù)性針對(duì)性，加強(qiáng)各類(lèi)政策協(xié)調(diào)配合，形成共促高質(zhì)量發(fā)展合力。2023年，我國(guó)面臨較為復(fù)雜的內(nèi)外部形勢(shì)：外部環(huán)境不確定性加大，全球通脹仍處于高位，世界經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易增長(zhǎng)動(dòng)能減弱，外部打壓遏制不斷上升；國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)企穩(wěn)向上基礎(chǔ)尚需鞏固，防災(zāi)減災(zāi)等城鄉(xiāng)基礎(chǔ)設(shè)施仍有明顯薄弱環(huán)節(jié)。今年基建依然是經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)的重要抓手，根據(jù)政府工作報(bào)告，擬安排地方政府專(zhuān)項(xiàng)債券3.8萬(wàn)億元，加快實(shí)施“十四五”重大工程，實(shí)施城市更新行動(dòng)，基建工程落地項(xiàng)目數(shù)量有望進(jìn)一步提升。
　　新一輪國(guó)企改革即將開(kāi)局，建筑央企估值有望修復(fù)。根據(jù)政府工作報(bào)告，今年的重點(diǎn)工作之一是深化國(guó)資國(guó)企改革，提高國(guó)企核心競(jìng)爭(zhēng)力，鼓勵(lì)支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和民營(yíng)企業(yè)發(fā)展壯大。國(guó)有企業(yè)在建筑上市公司中所占的比重相當(dāng)高，國(guó)企改革對(duì)建筑行業(yè)影響深遠(yuǎn)。截至2023年3月7日，在163家建筑行業(yè)上市企業(yè)中共有21家央企和48家地方國(guó)有企業(yè)，央企和地方國(guó)企2021年?duì)I業(yè)收入占比約為96.13%；從市占率來(lái)看，八大建筑央企新簽訂單市場(chǎng)占有率從2013年的24.38%提升至2022年的40.99%。2023年1月5日，國(guó)務(wù)院國(guó)資委召開(kāi)的中央企業(yè)負(fù)責(zé)人會(huì)議指出，2023年要乘勢(shì)而上組織開(kāi)展新一輪國(guó)企改革深化提升行動(dòng)，要制定節(jié)能環(huán)保、建筑施工等重點(diǎn)行業(yè)領(lǐng)域的布局結(jié)構(gòu)調(diào)整指引。截至3月7日，建筑指數(shù)動(dòng)態(tài)PE為11.58倍，在過(guò)去10年的歷史分位點(diǎn)為60.53%，PB為1.02倍，在過(guò)去10年的歷史分位點(diǎn)為36.55%，中國(guó)特色估值體系的構(gòu)建的背景下，建筑行業(yè)估值有望上修。
　　推薦基建和房建等投資機(jī)會(huì)?；ㄊ欠€(wěn)增長(zhǎng)抓手，房企再融資重啟有望改善房建回款，推薦基建和房建等投資機(jī)會(huì)。推薦中國(guó)鐵建（601186.SH）、中國(guó)建筑(601668.SH)、中國(guó)中鐵(601390.SH)、中國(guó)交建(601800.SH)、中國(guó)電建(601669.SH)、中國(guó)能建(601868.SH)、中國(guó)中冶(601618.SH)、中國(guó)化學(xué)（601117.SH）等。建議關(guān)注上海建工(600170.SH)、隧道股份(600820.SH)、華設(shè)集團(tuán)（603018.SH）、設(shè)計(jì)總院（603357.SH）、山東路橋（000498.SZ）、四川路橋(600039.SH)、浙江交科(002061.SZ)等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：固定資產(chǎn)投資下滑的風(fēng)險(xiǎn)；應(yīng)收賬款回收下降的風(fēng)險(xiǎn)。