>> 銀河證券-機構(gòu)改革劍指高質(zhì)量發(fā)展：中長期利好A股上市公司-230307
| 上傳日期： |
2023/3/8 |
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| 839KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
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作者： |
王新月,蔡芳媛,楊超 |
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事件：2023年3月7日下午，十四屆全國人大一次會議在北京人民大會堂舉行第二次全體會議。受國務(wù)院委托，國務(wù)委員兼國務(wù)院秘書長肖捷作關(guān)于國務(wù)院機構(gòu)改革方案的說明。
機構(gòu)改革為中國式現(xiàn)代化提供保障：（一）機構(gòu)改革方案中，科學技術(shù)部重點加強新型舉國體制、優(yōu)化科技創(chuàng)新全鏈條管理、促進科技成果轉(zhuǎn)化、促進科技和經(jīng)濟社會發(fā)展相結(jié)合等職能，并將大量的職能拆解給其他部委，意味著科學技術(shù)部從一個業(yè)務(wù)執(zhí)行類的被動部門轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€計劃統(tǒng)籌類的主動部門，科技創(chuàng)新將朝著新型舉國體制前進，科技路線主要集中于支持長期的基礎(chǔ)研究、大國重器與重點科技瓶頸等領(lǐng)域。（二）數(shù)字數(shù)據(jù)也將成為資本的蓄水池，是國家科技創(chuàng)新及高質(zhì)量發(fā)展的技術(shù)因素之一，已成為必須的生產(chǎn)要素，為中國經(jīng)濟的持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展提供新的動力。這也符合“二十大”行業(yè)發(fā)展的總基調(diào)。（三）機構(gòu)改革劍指“加快建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系”。圍繞制造業(yè)重點產(chǎn)業(yè)鏈，集中優(yōu)質(zhì)資源合力推進關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)；加快傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和中小企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，著力提升高端化、智能化、綠色化水平；加快前沿技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用推廣，機構(gòu)改革均提供了有力的保障。
機構(gòu)改革利于有效防范化解重大金融風險：本次機構(gòu)改革議案明確劃清了交錯的金融監(jiān)管界限權(quán)責。金融監(jiān)督管理總局將在銀保監(jiān)會的基礎(chǔ)上，合并人行的全融集團監(jiān)管與證監(jiān)會的保護消費者職能，形成了除證券業(yè)之外的超級金融監(jiān)管。本次改革有利于深化金融體制改革，完善金融監(jiān)管，壓實各方責任，防止形成區(qū)域性、系統(tǒng)性金融風險。利于有效防范化解房企泡沫風險，防止無序擴張，促進房地產(chǎn)業(yè)平穩(wěn)發(fā)展。利于防范化解地方政府債務(wù)風險，遏制增量、化解存量。
結(jié)構(gòu)性機會占優(yōu)：中長期，受政策面春風的影響，A股市場較為樂觀。因此，結(jié)合市場情緒，短期內(nèi)，結(jié)構(gòu)性機會占優(yōu)：（1）消費：傳統(tǒng)消費（食品飲料、汽車、地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈等中高端消費）、服務(wù)消費（文旅、養(yǎng)老育幼、教育、公共服務(wù)等）、新型消費（平臺經(jīng)濟、共享經(jīng)濟等）、綠色消費（低碳策略）；（2）國產(chǎn)科技創(chuàng)新領(lǐng)域：高端制造、人工智能、綠色能源制造、生物制造、量子計算、數(shù)字經(jīng)濟等；（3）金融穩(wěn)定領(lǐng)域：基建、房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈等；（4）國企改革三條主線：①國家經(jīng)濟命脈的領(lǐng)域，如能源、軍工，盈利結(jié)構(gòu)改善、估值有望抬升的央企龍頭；②關(guān)注政策邊際改善、融資渠道拓寬、估值有望修復(fù)的房地產(chǎn)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈；③關(guān)注科技創(chuàng)新、自主可控的國有控股企業(yè)，如關(guān)鍵材料、核心元器件、基礎(chǔ)軟件、基礎(chǔ)零部件等領(lǐng)域。
風險提示：全球通脹變數(shù)風險，政策不及預(yù)期風險，市場情緒不穩(wěn)固風險。
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