>> 財信證券-行業(yè)配置和主題跟蹤周報：《數(shù)字中國建設(shè)整體布局規(guī)劃》印發(fā)，或?qū)⑾破饠?shù)字化轉(zhuǎn)型新浪潮-230307
| 上傳日期： |
2023/3/8 |
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| 1771KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
財信證券 |
| 評級： |
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作者： |
張曦月,黃紅衛(wèi) |
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投資建議：在歐美淺衰退風(fēng)險進(jìn)一步升溫和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)曲折中復(fù)蘇的背景下，我們建議關(guān)注：1）疫情防控政策優(yōu)化后受益板塊。隨著新冠防控政策優(yōu)化，疫情對經(jīng)濟(jì)的沖擊逐漸減弱，線下消費(fèi)場景和消費(fèi)需求有望迎來快速復(fù)蘇，如社會服務(wù)、交通運(yùn)輸和食品飲料等。2）低估值成長板塊。經(jīng)歷過幾輪回調(diào)，估值已出現(xiàn)大幅回落，業(yè)績處于低谷的生物醫(yī)藥和信創(chuàng)在2023年有望回暖。此外，黨的二十大報告對“推進(jìn)國家安全體系和能力現(xiàn)代化”進(jìn)行戰(zhàn)略部署，為新時代國家安全工作指明了前進(jìn)方向。而信創(chuàng)作為國家科技安全建設(shè)的重中之重，或?qū)⒊蔀檎咧攸c(diǎn)扶持對象；3）中概互聯(lián)板塊。海外流動性暫緩以及政策監(jiān)管緩和的互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)板塊；4）“穩(wěn)增長”政策相關(guān)板塊。隨著政策端的不斷加碼，地產(chǎn)龍頭或?qū)⒂瓉硪欢ɡ?；制造、基建總體增速可能較有所放緩，但仍將維持高位。
一周熱點(diǎn)聚焦：（1）《數(shù)字中國建設(shè)整體布局規(guī)劃》印發(fā)，或?qū)⑾破饠?shù)字化轉(zhuǎn)型新浪潮。2月27日，國務(wù)院印發(fā)了《數(shù)字中國建設(shè)整體布局規(guī)劃》。《規(guī)劃》提出，到2025年，基本形成橫向打通、縱向貫通、協(xié)調(diào)有力的一體化推進(jìn)格局，數(shù)字中國建設(shè)取得重要進(jìn)展。到2035年，數(shù)字化發(fā)展水平進(jìn)入世界前列，數(shù)字中國建設(shè)取得重大成就。隨著將數(shù)字中國建設(shè)工作情況作為對有關(guān)黨政領(lǐng)導(dǎo)干部考核評價的參考。我們預(yù)計，各地?fù)屪?shù)字中國基礎(chǔ)建設(shè)成效，加快數(shù)字產(chǎn)業(yè)落地將成為新常態(tài)。后續(xù)隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)頂層規(guī)劃的不斷推進(jìn)，新一輪數(shù)字化建設(shè)的或?qū)⒓铀賮砼R，我們持續(xù)看好數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)的科技板塊。相關(guān)標(biāo)的有：中國電信、中國移動、寶信軟件和中興通訊等。（2）政策著力擴(kuò)內(nèi)需，消費(fèi)復(fù)蘇或?qū)⒊掷m(xù)向好。3月5日，國務(wù)院總理李克強(qiáng)代表國務(wù)院，向十四屆全國人大一次會議作政府工作報告。國務(wù)院總理李克強(qiáng)在政府工作報告中表示，著力擴(kuò)大國內(nèi)需求，把恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)擺在優(yōu)先位置。整體來看，隨著海外市場需求不斷下滑，擴(kuò)大國內(nèi)需求的重要性進(jìn)一步凸顯。在中長期利好政策的持續(xù)刺激下，疫情受損的生活服務(wù)消費(fèi)以及受益于穩(wěn)定大宗消費(fèi)的新能源汽車行業(yè)有望加速復(fù)蘇。相關(guān)標(biāo)的有：宋城演藝、首旅酒店和寧德時代等。
熱點(diǎn)主題收益表現(xiàn)：02月27日-03月03日熱點(diǎn)主題中，漲幅靠前的為時空大數(shù)據(jù)、6G、大基建央企、小基站及光纖等。主要原因是受數(shù)字化建設(shè)頂層文件框架出臺影響，相應(yīng)板塊受到追捧。跌幅排名前五的分別是稀土、一體化壓鑄、光伏逆變器、汽車配件精選和POE膠膜等，主要原因是受市場分歧和近期資金調(diào)整影響，導(dǎo)致相關(guān)主題表現(xiàn)不如人意。
上周（2月27-03月03），申萬一級行業(yè)中，從漲跌幅看，上周漲幅排名前五依次是通信、計算機(jī)、傳媒、建筑裝飾和社會服務(wù)；跌幅前五的分別是汽車、美容護(hù)理、有色金屬、電力設(shè)備和輕工制造；上周累計凈流入排名前五是建筑裝飾、計算機(jī)、通信、銀行和傳媒；上周累計凈流出排名前五是電力設(shè)備、汽車、醫(yī)藥生物、基礎(chǔ)化工和有色金屬。
風(fēng)險提示：相關(guān)政策推進(jìn)不及預(yù)期；行業(yè)競爭加劇。
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