>> 中泰國(guó)際-港股TMT周觀察：板塊進(jìn)入業(yè)績(jī)密集發(fā)布期，重點(diǎn)公司業(yè)績(jī)將成焦點(diǎn)-230313
| 上傳日期： |
2023/3/13 |
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| 格式： |
pdf 共4頁(yè) |
來源： |
中泰國(guó)際 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
秦越 |
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表現(xiàn)回顧：恒生科技指數(shù)大幅下跌
上周恒生科技指數(shù)大幅下跌，一周下跌10.2%，跑輸恒指4.1個(gè)百分點(diǎn)。細(xì)分領(lǐng)域中，除少數(shù)通信個(gè)股上漲外，其余領(lǐng)域幾乎全部下跌。本周板塊開始進(jìn)入業(yè)績(jī)密集發(fā)布期，關(guān)注重點(diǎn)企業(yè)業(yè)績(jī)。
上周重要事件：
全國(guó)兩會(huì)召開，互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管常態(tài)化方向延續(xù)：上周十四屆全國(guó)人大一次會(huì)議正式召開。除回顧過去五年的工作，在今年工作重點(diǎn)方面提及大力發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)，提升常態(tài)化監(jiān)管水平，支持平臺(tái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。而市場(chǎng)監(jiān)管總局及證監(jiān)會(huì)科技局則分別提及正在推進(jìn)的《反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法》修改以及對(duì)AIGC發(fā)展監(jiān)管相關(guān)問題。此外，國(guó)務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案提出組建國(guó)家數(shù)據(jù)局統(tǒng)一監(jiān)管數(shù)字經(jīng)濟(jì)。我們認(rèn)為這意味著互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管方向?qū)?huì)延續(xù)，監(jiān)管體系將會(huì)進(jìn)一步完善，但監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)邊際降低。
2月中國(guó)手游市場(chǎng)表現(xiàn)回落：Sensor Tower于上周二（3月7日）發(fā)布了23年2月中國(guó)手游發(fā)行商全球收入排行榜，共有40家中國(guó)發(fā)行商進(jìn)入榜單前百，合計(jì)吸金近18.5億美元，占全球前百手游發(fā)行商收入約38%，金額及占比表現(xiàn)均遜于上月。我們認(rèn)為表現(xiàn)回落與上月春節(jié)和寒假假期效應(yīng)已經(jīng)過去有關(guān)。
舜宇光學(xué)科技（2382 HK）公布2月主要產(chǎn)品出貨量數(shù)據(jù)：公司于上周五（3月10日）收市后公布2月主要產(chǎn)品出貨量數(shù)據(jù)，手機(jī)鏡頭出貨量為8,067.1萬件，同比下降26%，主要由于去年同期出貨量基數(shù)較高且當(dāng)前智能手機(jī)市場(chǎng)需求疲軟，環(huán)比上升21%，主要由于1月有春節(jié)假期而使得出貨量基數(shù)較低；手機(jī)攝像模組出貨量為3,024.6萬件，同比減少39.2%，主要由于去年同期出貨量基數(shù)較高且當(dāng)前智能手機(jī)市場(chǎng)需求疲軟，環(huán)比下降25.7%，主要由于1月應(yīng)客戶要求部分產(chǎn)品提前出貨；車載鏡頭出貨量為792.1萬件，同比增長(zhǎng)39.7%，主要由于車載攝像頭市場(chǎng)需求隨著汽車供應(yīng)鏈中關(guān)鍵零部件缺貨的緩解而有所增長(zhǎng)。我們認(rèn)為手機(jī)市場(chǎng)短期內(nèi)將繼續(xù)承壓，但手機(jī)光學(xué)仍是手機(jī)廠商重點(diǎn)關(guān)注領(lǐng)域，車載光學(xué)持續(xù)向好，公司作為手機(jī)光學(xué)及車載光學(xué)龍頭值得持續(xù)關(guān)注。
丘鈦科技（1478 HK）公布2月主營(yíng)產(chǎn)品銷量數(shù)據(jù)：公司于上周五（3月10日）公布2月主營(yíng)產(chǎn)品銷量數(shù)據(jù)。手機(jī)攝像頭模組銷售數(shù)量為2,635.9萬件，同比上升1.0%，環(huán)比上升28.7%，主要由于春節(jié)假期后的季節(jié)性回升及客戶項(xiàng)目周期因素；其中，3,200萬像素及以上攝像頭模組同比上升16.0%，增幅遠(yuǎn)超整體，占比約為32%。應(yīng)用于車載、物聯(lián)網(wǎng)（IoT）智能終端及其他領(lǐng)域的攝像頭模組出貨量為39.2萬件，同比大增218.9%，環(huán)比大增86.4%，主要由于相關(guān)產(chǎn)品需求增加。指紋識(shí)別模組銷售數(shù)量為728.1萬件，同比增加26.5%，環(huán)比增長(zhǎng)31.0%，主要由于春節(jié)假期后的季節(jié)性回升及客戶項(xiàng)目周期因素。
本周重點(diǎn)關(guān)注：
重點(diǎn)公司業(yè)績(jī)：金融壹賬通（6638 HK；OCFTUS）、平安好醫(yī)生（1833 HK）、丘鈦科技（1478 HK）、金蝶國(guó)際（268 HK）、貝殼（2423 HK；BEKEUS）、閱文集團(tuán)（772 HK）
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