>> 中泰國際-港股TMT周觀察：數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展加速，短視頻行業(yè)進(jìn)入新階段-230306
| 上傳日期： |
2023/3/6 |
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| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
中泰國際 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
秦越 |
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表現(xiàn)回顧：恒生科技指數(shù)下跌后回升
上周恒生科技指數(shù)下跌后回升，最終一周上漲5.0%，跑贏恒指2.2個(gè)百分點(diǎn)。細(xì)分領(lǐng)域中，直播領(lǐng)域個(gè)股多數(shù)下跌，其余領(lǐng)域個(gè)股普遍上漲。
上周重要事件：
中共中央、國務(wù)院印發(fā)《數(shù)字中國建設(shè)整體布局規(guī)劃》：上周一（2月27日）中共中央、國務(wù)院印發(fā)了《數(shù)字中國建設(shè)整體布局規(guī)劃》，明確夯實(shí)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施和數(shù)據(jù)資源體系“兩大基礎(chǔ)”，推進(jìn)數(shù)字技術(shù)與經(jīng)濟(jì)、政治、文化、社會(huì)、生態(tài)文明建設(shè)“五位一體”深度融合，強(qiáng)化數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新體系和數(shù)字安全屏障“兩大能力”，優(yōu)化數(shù)字化發(fā)展國內(nèi)國際“兩個(gè)環(huán)境”。這意味著我國將進(jìn)一步加大在5G網(wǎng)絡(luò)、千兆光網(wǎng)、數(shù)據(jù)中心等方面的投資，云空間需求將會(huì)增加，建議關(guān)注通訊基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)企業(yè)、運(yùn)營商及云相關(guān)企業(yè)。規(guī)劃亦提到支持?jǐn)?shù)字企業(yè)發(fā)展壯大，發(fā)揮“綠燈”投資案例引導(dǎo)作用，推動(dòng)平臺(tái)企業(yè)規(guī)范健康發(fā)展，提出強(qiáng)化企業(yè)科技創(chuàng)新主體地位，發(fā)揮科技型骨干企業(yè)引領(lǐng)支撐作用，預(yù)計(jì)有助于增強(qiáng)投資者對(duì)政策支持互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)健康發(fā)展的信心，利好估值回升。
工信部表示要加速布局未來產(chǎn)業(yè)，全面推進(jìn)6G技術(shù)研發(fā)：工業(yè)和信息化部部長金壯龍于上周三（3月1日）國新辦舉行的發(fā)布會(huì)上表示要加快布局人形機(jī)器人、元宇宙、量子科技等前沿領(lǐng)域，全面推進(jìn)6G技術(shù)研發(fā)。我國當(dāng)前已組建了IMT-2030（6G）工作組，主要是搭建產(chǎn)學(xué)研用平臺(tái)，加強(qiáng)國際合作和交流。
網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)能力持續(xù)增強(qiáng)，短視頻發(fā)展進(jìn)入新階段，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化發(fā)展進(jìn)程提速：中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心（CNNIC）于上周發(fā)布第51次《中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告》，顯示我國網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)能力不斷增強(qiáng)，網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)資源、5G建設(shè)及物聯(lián)網(wǎng)終端連接均快速發(fā)展。從2C端看，至2022年12月我國網(wǎng)民規(guī)模同比增長3.4%至10.67億，其中互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、線上辦公及短視頻等應(yīng)用加速普及，用戶規(guī)模增速分別為21.7%、15.1%及8.3%；農(nóng)村數(shù)字化持續(xù)發(fā)展，以在線教育與互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療為代表的數(shù)字化服務(wù)在農(nóng)村用戶數(shù)繼續(xù)增長；短視頻成為移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)長和流量增量的主要來源，并與直播、電商、教育、旅游等行業(yè)互相加成，考慮到短視頻用戶使用率已從18年的78.2%快速提升至94.8%，我們認(rèn)為提高用戶粘性及變現(xiàn)能力將是下階段重點(diǎn)。從2B端看，互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)技術(shù)與應(yīng)用創(chuàng)新加速向工業(yè)、交通、醫(yī)療、教育等領(lǐng)域拓展深化，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)體系建設(shè)加速，“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”發(fā)展已進(jìn)入快車道，全國相關(guān)項(xiàng)目超過4,000個(gè)。
全球手機(jī)市場有望于下半年好轉(zhuǎn)，光學(xué)賽道仍值得重點(diǎn)關(guān)注：上周IDC發(fā)布報(bào)告預(yù)期2023年全球智能手機(jī)出貨量將下降1.1%至11.9億臺(tái)，中國市場出貨量亦將下降1.1%至2.8億臺(tái)，主要由于通貨膨脹和全球經(jīng)濟(jì)的不確定性使得消費(fèi)需求復(fù)蘇減弱；預(yù)期全球手機(jī)市場將于今年下半年開始好轉(zhuǎn)，反彈趨勢可延續(xù)至明年，預(yù)期2024全球智能手機(jī)出貨量將同比增長5.9%至12.6億臺(tái)。上周舉行的2023年全球世界移動(dòng)通信大會(huì)（MWC）參展商普遍認(rèn)為影像仍會(huì)是今年旗艦手機(jī)的主要競爭賽道。我們認(rèn)為盡管手機(jī)市場短期仍存壓力，但產(chǎn)業(yè)鏈上游光學(xué)企業(yè)將會(huì)是今年下半年手機(jī)行業(yè)復(fù)蘇的主要受惠者，建議持續(xù)關(guān)注。
本周重點(diǎn)關(guān)注：
重點(diǎn)公司業(yè)績：攜程集團(tuán)-S（9961 HK；TCOMUS）、亞信科技（1675 HK）、中國聯(lián)通（762 HK；600050 SH）、京東集團(tuán)-SW（9618 HK；JDUS）、360數(shù)科-S（3660HK；QFINUS ）、TCL電子（1070 HK）、中興通訊（763 HK；000063 SZ）等公司將于本周公布業(yè)績。
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