>> 西部證券-建材行業(yè)周報：預(yù)計地產(chǎn)鏈一季報延續(xù)復(fù)蘇，不懼調(diào)整，加大布局-230319
| 上傳日期： |
2023/3/20 |
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| 2566KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
李華豐 |
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此報告為加密報告 |
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1）水泥：本周全國水泥市場價格438.3元/噸，環(huán)比下降0.04%，同比下降13.5%。本周全國水泥庫容比62.3%，環(huán)比上升0.73pct，同比上升2.99pct。水泥出貨率60.7%，環(huán)比下降4.6pct，同比上升4.8pct。
2）玻璃：本周國內(nèi)浮法玻璃均價1779.61元/噸，較上周均價（1759.32元/噸）上漲20.29元/噸，漲幅1.15%。玻璃庫存5865萬重量箱，較上周四庫存下降295萬重量箱，降幅4.79%，庫存天數(shù)約30.43天，較上周減少1.70天。
3）儲能：據(jù)不完全統(tǒng)計，本周新招標(biāo)儲能（不含抽水蓄能）項目/設(shè)備/設(shè)計2708.94MW（6954.34MWh）。光熱方面，本周招標(biāo)規(guī)模無新增；中標(biāo)規(guī)模新增250MW。
本周投資策略
地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈：春節(jié)后1-8周，樣本城市新房成交面積同比+9.49%,較1-7周的+8.76%提升0.73pct。二手房方面，1-8周二手房成交面積同比+84.61%，較1-7周的+82.44%提升2.17pct。去年積壓需求疊加今年至今房產(chǎn)交易活躍，帶動地產(chǎn)鏈復(fù)蘇，據(jù)草根調(diào)研，家居門店客流持續(xù)復(fù)蘇，訂單情況表現(xiàn)較好，預(yù)計一季報延續(xù)復(fù)蘇，二季度景氣繼續(xù)朝上，建議關(guān)注江山歐派等受益品種。
水泥板塊：節(jié)后需求快速啟動，全國水泥市場價格呈現(xiàn)回升趨勢。目前水泥板塊PB估值處于歷史底部，具備相對充足安全邊際；同時，水泥板塊中國有企業(yè)較多，其中冀東水泥（A股）、尖峰集團（A股）、金隅集團（A&H）、海螺水泥（A&H）、中國建材（H股）、華潤水泥控股（H股）PB估值低于1，或?qū)⑹芤嬗凇爸刑毓乐怠斌w系下的國企改革。
儲能：光伏、風(fēng)電需求旺盛，儲能需求有望持續(xù)增長，建議關(guān)注鉻鹽龍頭且已實現(xiàn)三氯化鉻（鐵鉻液流電池電解液）量產(chǎn)的振華股份。隨光熱儲能發(fā)展提速，建議關(guān)注光熱玻璃生產(chǎn)企業(yè)安彩高科和保溫材料龍頭魯陽節(jié)能。
玻纖：無堿玻璃纖維紗均價4467元/噸，周環(huán)比持平；中堿玻璃纖維紗均價為5350元/噸，周環(huán)比持平；纏繞直接紗均價4150元/噸，周環(huán)比持平。電子紗均價8000元/噸，周環(huán)比持平。
風(fēng)險提示：竣工不及預(yù)期、地產(chǎn)超預(yù)期下滑、行業(yè)協(xié)同破裂。
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